磷化铟热潮：AI需求激增带动股市飙升

不久前，公司宣布成功筹集资金1亿美元，部分用于其子公司北京通美扩大磷化铟衬底的产能。

本周三，美股磷化铟（InP）概念股AXT Inc股价飙升近20%。

拉长视角，不难发现，近半年来，其股价持续攀升，累计涨幅已超1000%。

就在几天前，AXT宣布已完成816.33万股普通股的公开发行，募资总额约1亿美元。

公司计划将这笔资金用于北京通美磷化铟衬底产能扩张，以满足全球不断增长的行业需求；同时，还将用于新产品或技术研发以及公司运营。

光模块是磷化铟衬底最大的应用领域。此前，在去年的三季度电话会议上，AXT首席执行官Morris Young表示，由于全球数据中心对磷化铟的需求大幅增长，公司业务异常活跃。第三季度，我们的磷化铟收入环比增长超过250%，创下三年新高，这得益于我们在本季度获得了多项重要磷化铟订单的出口许可。此外，AXT的磷化铟积压订单金额达到近5000万美元，环比增长超过一倍。

值得一提的是，美股光芯片概念股Lumentum也于近日创下了股价新高，近半年涨幅超过280%。

在去年11月初的电话会议上，该公司透露，2026财年第一季度，Lumentum各产品线均实现强劲增长。磷化铟平台的EML激光器出货量创纪录；由于客户需求强劲，磷化铟晶圆厂产能已全部分配。公司预计未来几个季度将实现约40%的单元产能扩充，为2026年激光芯片出货再创新高、巩固数据中心磷化铟光源领导地位奠定基础。

磷化铟是一种由磷和铟组成的二元半导体材料，是仅次于硅的成熟半导体材料之一。它被广泛应用于射频器件、光模块、LED（Mini LED及Micro LED）、激光器、探测器、传感器等器件的生产。

过去，磷化铟主要应用于电信设备和特殊仪器中。但自20世纪80年代首次被用于晶体管中以来，尤其是随着AI技术的崛起，因其具有饱和电子漂移速度高、发光损耗低的特点，高度契合AI高速计算需求。如今，磷化铟已成为光芯片上游的关键原料之一。

华泰证券指出，在磷化铟衬底需求高涨的背景下，头部厂商供应紧张可能为其他公司提供新的增长机会。