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新能源汽车行业面临上游原料涨价与下游价格战双重挑战
新能源汽车行业正显现出山雨欲来风满楼的态势。
2025年1月至10月期间，新能源汽车的生产和销售数据分别实现了33.1%和32.7%的同比增长，持续保持强劲增长势头；特别值得注意的是，出口量同比飙升90.4%，表现尤为亮眼。
与此形成对比的是，新能源汽车上游原材料市场的涨价趋势日益加剧。
碳酸锂的价格从低谷迅速反弹，仅仅用了四五个月时间便从低迷状态转向强势上扬，目前已经重回十万元每吨的水平，其价格切换之迅速让整个产业链应接不暇。
这意味着成本压力向下的传导只是时间问题，对于本就竞争白热化的新能源汽车行业来说，这无疑是一个不利信号，毕竟上一轮碳酸锂价格暴涨曾给车企带来噩梦般的经历。
令人费解的是，面对上游行业的剧烈变化，车企却普遍保持沉默，这背后究竟有何缘由？
上游涨价，下游跌价
碳酸锂被视作新能源汽车的“生命粮”。
回顾2022年11月，碳酸锂价格曾突破60万元每吨的历史峰值，当时汽车行业一片哗然，宁德时代也因此成为众矢之的。
时任广汽集团董事长的曾庆洪曾公开直言：“动力电池成本占据整车成本的60%，我们难道不是在为宁德时代打工吗？”
复盘历史，碳酸锂价格高企不仅打破了上游锂矿企业的供需平衡，也冲击了中游动力电池企业的生产安排，更干扰了下游新能源车企的市场拓展步伐。
幸运的是，随后碳酸锂价格持续下行，甚至跌破了行业普遍认可的盈亏平衡线。
在此背景下，新能源汽车获得了持续的降价空间，市场渗透率如今已超过50%，实现了对传统燃油车的跨越式反超。
出乎意料的是，碳酸锂市场再次掀起波澜。
2025年11月，碳酸锂期货主力合约2601的价格突破10万元每吨，而同年6月的最低点仅为5.85万元每吨，短短数月内涨幅超过70%。
价格突破10万元大关
如此一来，压力全面传导至动力电池企业环节。
从宁德时代公布的财务数据便可窥见一斑：2025年第三季度，宁德时代实现营业收入1041.86亿元，同比增长12.90%；净利润达到185.49亿元，同比增长41.21%；然而，毛利率较第二季度下滑了0.8个百分点。
事实上，中小型动力电池企业承受的压力更为显著。
一位供应链业内人士向媒体透露：“目前每生产一块电池，原材料成本比半年前增加了近两成。”
更令人担忧的是，碳酸锂涨价的预期仍在不断升温。
近日，赣锋锂业董事长李良彬表示：“如果2026年需求增速超过30%，甚至达到40%，短期内供应将无法平衡，价格可能会突破15万元每吨甚至20万元每吨。”
换言之，碳酸锂价格存在再翻一倍的潜在可能。
与此相对应的是，由于市场竞争日趋激烈，降价已成为新能源汽车企业不得已而为之的策略，导致新能源汽车的平均售价逐年下滑。
乘联分会的数据显示，2023年、2024年、2025年1月至10月的新能源汽车平均售价分别为18.3万元、17.1万元、15.9万元；其中，2025年10月，新能源汽车均价为15.6万元，较9月的15.8万元进一步下降。
图源：乘联分会秘书长崔东树微信公众号
由此，新能源汽车行业或将加速洗牌进程。
对此，吉利汽车执行董事桂生悦表示：“2026年汽车市场将开始大浪淘沙，如果没有强大的盈利能力，我相信继续生存将非常艰难。”
闲置产能，抑制上涨动能
碳酸锂价格之所以出现两极反转，背后主要有两大原因。
一方面，部分产能被迫退出市场。
前几年，碳酸锂的盈利效应显著，吸引大量资本涌入，导致供应端持续扩张；随着行业从暴利转向亏损，部分企业不得不停产或减产，从而使供需失衡状况有所缓解。
例如，碳酸锂最理想的来源是高品位锂辉石，但锂辉石资源分布不均，国内储量难以满足全部需求，因此低品位锂云母进入行业视野，云母提锂一度占据约三分之一的产量；随着云母提锂成本线被击穿，部分产能被迫退出。
另一方面，下游需求集中释放。
2026年新能源汽车购置税减半政策即将实施，这刺激了消费前置，也加快了生产节奏；原本行业可以从容应对，但储能市场同样高速增长，两者叠加导致需求集中爆发。
高工产研储能研究所的数据显示，2025年前三季度，中国储能锂电池合计出货量为430GWh，已超过2024年全年总量的30%，预计全年总出货量有望达到580GWh，同比增长67%，增速远高于新能源汽车。
问题在于，中游企业即使满负荷生产，也难以完全满足需求。
由于储能项目周期短、现金流快，部分中游企业将动力电池生产线调整为储能电池生产线，导致动力电池出现局部供应紧张。
车fans创始人孙少军表示：“最近，供应链配货成为大问题，尤其是宁德时代这样的核心供应商，各品牌要货时间非常紧张，现在比拼的是人脉资源。”
于是，碳酸锂库存降至近三年最低点，价格上涨自然在情理之中。
图源：高工产研
尽管如此，车企并未普遍感到悲观。
这主要是因为整体供应仍然过剩：2025年全球碳酸锂需求为155万吨，但供给高达170万吨，整体仍有约20万吨的盈余，这对价格上涨构成一定压制。
更为关键的是，随着碳酸锂价格不断攀升，以云母提锂为代表的闲置产能可能复产，从而增加市场供给。
兴业期货分析师刘启跃表示：“目前来看，关于宁德时代枧下窝锂矿复产的动态持续扰动市场，导致供应端的不确定性增加。”
此前，为了构建竞争优势、掌握行业核心话语权，宁德时代在非洲、北美、南美和国内大规模投资锂矿，形成了一体化发展模式。
“华夏能源网”曾指出：“上游企业向下游延伸，下游企业向上游拓展，正如相对成熟的风电、光伏新能源行业一样，一体化正成为锂电池行业的重要趋势。决战一体化，已成为锂电行业的关键走向。”
云母提锂正是宁德时代押注的方向之一。
然而，由于多种原因，宁德时代旗下全球最大锂云母矿在2025年停产；一旦该项目复产，将减少外购需求，从而抑制碳酸锂价格上涨的内在动力。
由此可见，“宁德时代们”吸取了上一轮碳酸锂“一日一价”的教训，为下游筑起一道防火墙。
宁德时代的毛利率同比有所下滑 此外，储能拉动碳酸锂需求的可持续性也值得探讨。 “真锂研究”表示：“从长期来看，储能电池对于碳酸锂需求的增长仅占全球碳酸锂市场的不足25%，2025年第四季度碳酸锂需求增速或将回落。” 也就是说，储能只能算是短期干扰因素。 再者，本轮动力电池供应紧张的现象，反馈大多集中在中高端车型；而中高端车型的利润空间相对较大，对成本的承受能力较强，因此影响暂时可控。 总而言之，作为新能源汽车的关键原材料，碳酸锂价格重返十万元每吨，“有锂走遍天下、无锂寸步难行”的说法再次浮现，但涨价趋势能否持续仍需观察，毕竟产业链需要的是多方共赢而非一家独大。 无论如何，新能源汽车行业应当转向价值竞争，而非单纯的价格战。
本文由主机测评网于2026-01-26发表在主机测评网_免费VPS_免费云服务器_免费独立服务器，如有疑问，请联系我们。
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