SK海力士内部分析揭示：DRAM供应短缺将持续至2028年

韩国SK海力士，作为全球存储器三大领先企业之一，其意外流出的内部评估文档，揭露了存储器市场供给与需求之间存在的严重不平衡问题。

在人工智能技术引爆存储器需求，加之行业产能调整等多重因素推动下，过去数月间，全球性的“存储器短缺”现象持续恶化。

SK海力士这份意外公开的内部研究报告进一步指出，动态随机存取存储器（DRAM）的供应紧张局面预计将延续到2028年。

这一预测勾勒出的前景，比诸多主流投资银行机构的预估更为严峻。早前，瑞银、摩根大通、野村证券等国际大型投行均认为，DRAM短缺状况会持续到2027年。

瑞银在最近一周的报告中预估，DRAM供应短缺可能会持续至2027年首季，其中DDR内存的需求预计增长20.7%，大大超过供应增速。而NAND闪存的短缺趋势则有望持续到2026年第三季度。

根据海力士的内部分析，直至2028年，主要应用于消费电子设备的通用型DRAM的供应增长将持续受到限制，无法跟上市场需求步伐。

这意味着，消费者在购买个人电脑、智能手机等电子产品时不得不支付更高费用。眼下，内存涨价压力已蔓延至下游制造企业。最新消息显示，应对存储芯片价格急速攀升，美国计算机制造商戴尔（Dell）计划自12月17日起全面上调商用产品系列价格。调价幅度大约在10%至30%区间，具体依据电脑所配置的存储参数而定。

社交媒体平台X用户@BullsLab近日分享的截图表明，SK海力士预测，除高带宽内存（HBM）和小型化压缩附加内存模组（SOCAMM）之外，到2028年通用型DRAM的产能增长将持续受限。这源于主要存储器生产商已将重心转向满足人工智能服务器需求，面向消费市场的产能大幅提升的可能性微乎其微。

有报导指出，SK海力士等存储器厂商已采取审慎的产能扩展策略，相比大幅提升DRAM产量，它们更侧重于保持盈利水平。同时，用于服务器的DRAM需求正呈指数级增长，预计明年增长动力将更为强劲。

SK海力士还预估，人工智能服务器在整体服务器市场中的占比将从2025年的38%跃升至2030年的53%，从而推动DRAM需求强势增长。

关于NAND闪存，SK海力士的分析显示，由于服务器端（利润更高）需求暴涨，消费级NAND闪存的供应增长也可能无法赶上需求。