兆易创新港交所聆讯过关，冲刺A+H上市新篇章

近期，兆易创新科技集团股份有限公司（简称“兆易创新”）已成功通过香港联合交易所的上市聆讯。中金公司与华泰国际担任本次联席保荐人。这意味着兆易创新即将实现A股和H股双重上市，成为一家“A+H”架构的上市公司。

根据招股书披露，兆易创新是一家多元化芯片设计企业，为客户提供包括Flash存储器、利基型DRAM、微控制器（MCU）、模拟芯片以及传感器芯片等丰富产品线，同时配套算法、软件等完整系统解决方案。

截至12月18日收盘，兆易创新A股股价报收214.45元/股，公司总市值达到约1432亿元。

前三季度营收68.32亿元

公司通过港股聆讯后更新的招股书（简称“港股聆讯后招股书”）数据显示，2022年至2024年及2025年上半年，其营业收入分别为81.3亿元、57.61亿元、73.56亿元和41.5亿元；同期毛利分别为37亿元、17.46亿元、26.23亿元和15.33亿元；营业利润则分别为22.74亿元、1.36亿元、11.5亿元和6.2亿元。

2025年前三季度，兆易创新实现营收68.32亿元，同比上升20.92%；净利润为10.83亿元，同比增长30.18%；扣非后净利润达10.42亿元，增幅为34%。

特别地，该公司2025年第三季度单季营收26.81亿元，同比增长31.4%；净利润5.08亿元，大幅增长61.13%；扣非后净利润5亿元，同比提升63.71%。

截至2025年上半年末，按产品类别划分，模拟芯片、专用型存储芯片和MCU的毛利率位居前列，分别为39.0%、38.5%和37.3%。公司整体综合毛利率同期为36.9%，而到2025年第三季度末，综合毛利率已升至38.3%。

《科创板日报》记者观察发现，为加速市场拓展，兆易创新实施了更具竞争力的产品定价策略。

港股聆讯后招股书显示，其专用型存储芯片的平均售价从2024年第三季度末的1.45元/颗降至2025年第三季度末的1.41元/颗；MCU平均售价从4.19元/颗降至3.85元/颗；传感器芯片平均售价从1.69元/颗下降至1.58元/颗，而模拟芯片平均售价则由0.10元/颗上涨至0.16元/颗。

3.465万股限售股即将解禁上市

股权架构方面，公司创始人、控股股东及实际控制人为朱一明先生。他出生于1972年7月，江苏盐城人，拥有清华大学学士和硕士学位，以及美国纽约州立大学石溪分校硕士学位。自2005年4月创立公司以来，朱一明曾担任董事长、总经理等职，现任公司董事长；2018年起兼任长鑫存储相关职务，2021年2月至今任长鑫科技集团股份有限公司董事长。

朱一明领导团队研发了中国首颗串行闪存产品及首颗基于ARM Cortex-M3架构的32位通用MCU产品，申请国内外专利近40项，曾荣获“年度创新人物奖”“中国IC设计业年度企业家”等称号。

港股聆讯后招股书表明，朱一明与香港贏富得有限公司各自持有兆易创新8.81%的股份。

此外，截至2025年第三季度末，著名投资者葛卫东持有兆易创新A股超过1700万股，持股比例2.55%，位列公司前十大流通股股东。

值得注意的是，在港股上市聆讯审核前夕，兆易创新于11月21日晚间发布了部分董事及高级管理人员的股份减持计划公告。

公告称，公司近日收到相关董事及高级管理人员提交的《股份减持计划告知函》，出于个人资金需要，何卫、胡洪、孙桂静女士、李宝魁计划在披露减持公告15个交易日后的3个月内，通过集中竞价交易方式减持不超过各自所持公司股份总数的25%。

具体而言，总经理何卫拟减持不超过6.38万股，占公司总股本的0.0096%；胡洪拟减持不超过10.1064万股，占比0.0159%；孙桂静女士拟减持不超过4.82万股，占比0.0072%；李宝魁拟减持不超过3.06万股。

（图：截至该公告日，披露减持计划的兆易创新管理人员持股情况）

以12月18日收盘价214.45元/股估算，该公司总经理何卫此次减持套现金额最高可达1368万元。

兆易创新还于12月16日晚间发布股票期权与限制性股票激励计划解除限售暨上市公告，涉及1名管理人员或核心骨干的限售股份即将解禁流通。本次解禁股份总数共3.465万股，上市流通日期定为2025年12月22日。