纯电崛起，增程失势：新能源汽车市场结构性调整加速

随着蔚来与理想汽车相继披露第三季度财报，两份报告揭示了当前国内新能源汽车市场结构性调整的现状。这些数据表明，小容量电池包的增程汽车已逐渐失去消费者的青睐。

数据显示，今年10月理想汽车交付量仅为31767辆，而蔚来则首次突破单月4万辆大关。根据蔚来的交付指引，第四季度其月均交付量将保持在4万辆以上；反观理想，预期则偏向保守，截至11月底仍未能扭转下滑趋势。

此外，微观数据也反映了市场变化：自今年6月起，国内燃油车销量连续四个月回暖，10月增速虽有所放缓，环比微增0.4%，但同比微降0.9%。这一趋势与新能源汽车购置税优惠政策即将在2026年终结密切相关，政策变动已开始影响消费决策，市场洗牌正加速推进。

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纯电向上，增程向下

今年以来，多数新上市的“9”系车型均采用了混合动力形式（含增程和插电混动），例如智己LS9、岚图泰山、小鹏X9、银河M9、极氪9X和零跑D19等。唯一例外是蔚来ET9，仅提供纯电版本。值得注意的是，这些混动车型普遍搭载了大容量电池，CLTC纯电续航普遍达到300km以上，零跑D19甚至凭借80.3kWh的超大电池，将增程车型的纯电续航推至500km以上。

零跑汽车董事长朱江明在D平台技术发布后表示：“纯电一定是未来的主流方向，增程只是为少数用户追求更高配置而准备的，应对低频长途场景。”小鹏汽车CEO何小鹏也坦言，X9超级增程版的定价是内部艰难决策的结果，当前市场趋势是混动下行、纯电上行，推出新一代增程旨在覆盖油车用户及充电不便地区的消费者。

回顾2023-2024年，理想与鸿蒙智行主导的增程市场以“小电池+大油箱”为主流配置，但进入2025年后，风向开始转变。一方面，充电基础设施快速普及：国家能源局数据显示，截至今年10月底，全国充电设施累计数量达1864.5万台，较2024年大幅增长；县乡覆盖水平显著提升，超快充网络逐步完善。另一方面，车企能耗控制技术不断突破，800V高压平台已下探至20万元级车型，补能效率与能耗管理大幅优化。

今年前三季度，纯电新势力表现抢眼：小鹏销量增长190%，蔚来增长33.5%，极氪增长51%，小米交付超26万辆。相比之下，理想汽车前三季度交付量同比下滑近13%，10-11月单月降幅均超30%，与其他新势力的增长形成鲜明反差。

截至今年11月，华为、极氪超充站均超1000座，理想建成超3500座。同时，能耗控制技术持续精进，如小鹏P7+通过三电效率优化和X-HP 3.0技术提升续航近80km。乘联会数据显示，今年6月以来增程式在新能源批发结构中占比连续5个月下滑，10月仅7.5%；前三季度纯电销量同比增26%，而增程与插混分别下滑12%和7%，与过去四年增程车超70%的年增速形成强烈对比。

理想汽车在第三季度电话会上透露，L系列将于2026年大改款，重点扩大电池容量、提升纯电续航至300km以上，并支持5C超充。这一决策基于用户数据：理想用户纯电行驶占比超65%，用电时长近90%，表明城市用电、长途用油是真实需求。

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燃油车短暂回暖：退场不易，再难抢份额

中汽协数据显示，今年9月传统燃油车国内销量连续四个月同比增长，前9个月累计微增1.7%，而2024年同期跌幅达17.7%。乘联会零售口径下，前9个月燃油车跌幅仅4%，远低于2024年的14%，市场情绪有所修复。

然而燃油车市场份额仍在萎缩：2024年尚占52.4%，今年前9个月已降至49.9%，新能源渗透率越过50%关口。10月新能源零售渗透率更达58.7%。乘联会秘书长崔东树分析，燃油车销量回升得益于以旧换新政策覆盖国四车型、促销力度加大，以及新能源购置税退坡和交付周期不确定等因素。

同时，燃油车也在加速智能化：东风日产引入鸿蒙座舱与Momenta智驾，一汽大众联手卓驭科技，奥迪品牌则加入华为乾崑智能阵营。但长期来看，新能源对燃油车的替代趋势未改，尤其在30万元以上高端市场。李斌预计，到2030年国内新能源渗透率将超90%；理想汽车总裁马东辉则预测，2026年高端市场新能源渗透率将突破60%。