锂电池板块热度持续攀升，头部厂商斩获大单，年内诞生6只翻倍股

近期，锂电池板块市场关注度持续升温。

从消息层面看，宁德时代与韩国电解液企业Enchem达成了为期五年的供货协议，合同总金额约为1.5万亿韩元，折合人民币约72.68亿元，这创下了Enchem自成立以来单体客户订单的新纪录。

12月26日上午交易时段，碳酸锂主力合约价格强劲突破13万元大关，盘中涨幅一度超过8%，刷新了自2023年11月以来的最高水平。

行业巨头频频斩获巨额订单

在全球能源转型步伐加快的背景下，锂电池行业正迎来从规模扩张向质量提升的关键转型阶段。

在行业层面，截至2025年，全球已有130多个国家确立了碳中和目标。动力电池作为交通电动化的核心部件，储能电池作为可再生能源大规模应用的关键，均迎来了确定性的增长机遇。根据国际能源署（IEA）的预测，到2030年，全球电动汽车保有量有望超过3亿辆，对应的动力电池需求将突破3000GWh，年均复合增长率维持在25%以上。

从技术角度来看，过去十年里，锂电池成本降低了近90%，能量密度提升了三倍多。行业普遍认为，2026年至2030年间，锂电池成本还将有20%至30%的下降空间，这主要依靠材料创新、工艺改进以及规模效应的发挥。与此同时，钠离子电池、固态电池等下一代技术预计将在2027年后逐步进入商业化导入阶段，从而开启新一轮的技术竞争。

中研普华产业研究院发布的报告指出，2025年全球锂电池市场规模有望超过1.2万亿元人民币，其中动力电池约占70%的份额，储能电池的占比正迅速提升至20%以上。

就整个电池产业而言，国金证券分析指出，锂电池供给已成功穿越过剩周期，库存周期在经历两年去库存后，正式迈入“主动补库”的繁荣阶段。基本面显示2024年已触底，2026年有望显著复苏。随着头部企业产能利用率达到满负荷，行业竞争从“内卷价格战”转向“联合挺价”，从而推动价格触底反弹。产业链的利润分配正朝着具有高壁垒、高集中度的上游“硬瓶颈”材料环节转移，最终促使全行业实现量利齐升。

今年以来，锂电产业链的大单呈现爆发式增长。以宁德时代为例，公开数据显示，该公司年内已获得超过300GWh的储能订单，相比2024年93GWh的储能系统出货量，增长了至少三倍。2021年至2024年，宁德时代已连续四年蝉联全球储能电池出货量冠军。

市场最新动态表明，宁德时代旗下的江西枧下窝锂矿计划于2026年2月农历新年后全面恢复生产。宜春市被誉为“亚洲锂都”，蕴藏着丰富的锂云母资源。枧下窝矿区的产能恢复将直接影响到宁德时代乃至全球新能源汽车供应链的稳定性。

其他锂电池巨头如亿纬锂能、国轩高科、中创新航等也相继公布了大额采购协议，涉及磷酸铁锂、正负极材料、电解液、铜箔、隔膜等关键环节。这些订单金额往往达到数十亿甚至数百亿元，协议期限通常为3至5年。

11月底，龙蟠科技与楚能新能源签订了补充协议，约定在2025年至2030年间采购130万吨正极材料，按当时市场价格估算，合同总金额高达450亿元。

年内已有6只股票涨幅翻倍

据同花顺数据，按照申万三级行业分类，A股锂电池板块共计有31家上市公司。

从地域分布来看，广东省有11家，占比35.5%；江苏省有4家，占比12.9%；浙江省有3家，占比9.7%；安徽省、湖北省、江西省各有2家；福建省、湖南省、吉林省、辽宁省、上海市、四川省、重庆市各有1家。

从业绩表现来看，2025年前三季度，这31家上市公司合计实现营业收入5168.87亿元，同比增长14.24%；合计实现净利润592.81亿元，同比增长39.23%。其中，28家公司净利润为正，占比90.3%；26家公司营收同比增长，占比83.9%。

其中，宁德时代的营收和净利润在31家公司中均位居榜首。前三季度，宁德时代实现营收2830.72亿元，同比增长9.28%；归属于上市公司股东的净利润为490.34亿元，同比增长36.20%。

从二级市场表现来看，截至12月25日收盘，今年以来共有29家上市公司股价上涨。其中，涨幅超过50%的公司有15家。

铜冠铜箔（301217.SZ）、德福科技（301511.SZ）、嘉元科技（688388.SH）、震裕科技（300953.SZ）、天宏锂电（920252.BJ）、鹏辉能源（300438.SZ）这6家公司年内股价已成功翻倍。

12月23日，震裕科技发布公告，计划向不特定对象发行可转换公司债券，募集资金总额不超过18.8亿元，用于锂电池精密结构件扩产项目、人形机器人精密模组及零部件产业化项目（一期）、电机铁芯扩产项目（一期）以及补充流动资金。其中，锂电池精密结构件扩产项目预计总投资10.38亿元，拟投入募集资金7.52亿元。

公开资料显示，震裕科技的主营业务包括精密级进冲压模具、电机铁芯、锂电池精密结构件等，产品广泛应用于家电、新能源锂电池、汽车等领域，合作客户涵盖多家行业头部企业。2025年前三季度，公司锂电池结构件实现收入超过42亿元，同比增长近50%。