2025年AI行业变局：大厂主导叙事，创业公司觅绿地

某些关键的机遇窗口已经关闭。

自ChatGPT 3.5于2022年11月发布，开启新一轮AI浪潮后，每年年末都成为洞察AI行业走向的关键时刻。

2024年底，OpenAI势头强劲，连续12天直播发布多款新品，直接盖过同期发布Gemini 2.0的Google。国内方面，大模型六小龙作为AI初创企业中的明星，曾被寄予厚望，期待能诞生下一代巨头。

然而到2025年末，国内外科技巨头从基础设施、模型研发到应用推广全面发力，在AI入口、算力等关键领域掌握了叙事主导权，巨头与初创公司的竞争格局已悄然转变。

一个显著标志是，千问、豆包、夸克眼镜等巨头的AI产品不再仅靠买量，而是采取更激进的大众传播策略。跨年演讲、晚会、春晚等大众注意力聚集地，成为它们推广AI产品的重要舞台。对于历经多轮互联网产品竞争的巨头而言，这无疑是回到了舒适区。

AI初创企业想成为下一代巨头的难度陡增。海外，OpenAI也面临Google的激烈竞争。国内，智谱、MiniMax选择尽快上市，月之暗面完成新一轮融资，而新秀Manus则被Meta收购。

就当前形势，若无大模型技术的重大突破，AI初创公司难以抗衡在流量、资金和生态上占据绝对优势的巨头。

2026年，巨头们将在AI助手、硬件、编程等战略节点上持续加码。同时，2026年也被视为AI应用爆发和创新回暖之年，已在路上的创业者需调整航向，新入局者则要寻觅a16z合伙人所谓的「绿地」。

晚会与演讲投放成为关键节点

元旦前后的跨年演讲与晚会上，AI无处不在，而巨头们的AI产品更是成为主要赞助和曝光对象。

2025吴晓波科技人文秀以‘AI闪耀中国’为主题，他介绍的10个亮点中，出现了阿里的千问、跨境电商AI智能体遨虾、1688AI版、夸克AI眼镜，字节的飞书，百度的秒哒。

罗振宇「时间的朋友」跨年演讲以‘1000天后的世界’为题，聚焦AI引发的科技革命。腾讯元宝作为联合主办方亮相，罗振宇现场演示了如何用腾讯元宝辅助学习微积分。他还介绍了夸克AI眼镜的多种应用场景，以及飞书上的AI功能和AI健康产品蚂蚁阿福。

罗永浩的「科技春晚」中，他与豆包激烈辩论「锤子手机怎么样」的片段广为流传。而豆包正是这场晚会的主赞助商。

至此，阿里、腾讯、字节的AI助手均未缺席大V跨年演讲，精准捕获了这波流量。

在更广泛的大众流量层面，巨头们同样在激烈争夺优质资源。阿里的千问冠名B站跨年晚会，推出红包、AI互动、AI干杯视频等玩法，并邀请影视飓风、小Lin说、啊吗粽、毕导等头部UP主共创内容。字节的火山引擎则与春晚达成独家AI云合作，豆包也将上线多种互动。

巨头重金投入，正是希望借助这些注意力高峰实现破圈增长，奠定优势。这源于互联网产品时代的竞争经验，最典型如微信借春晚红包奇袭支付宝。

当巨头启用这一策略，竞争便进入淘汰赛阶段。这至少意味着，在AI助手赛道，初创公司的机会窗口已基本关闭。

巨头砸资源，小厂寻绿地

围绕跨年演讲和晚会的投放之争，是2025年巨头AI竞争的缩影。过去一年，巨头凭借海量资源投入和果断业务调整，重新夺回AI叙事主导权。

年初，腾讯抓住DeepSeek走红机遇，迅速投入资源推动元宝用户数激增。QuestMobile《2025年第三季度中国AI应用市场报告》显示，依托字节流量支持，豆包月活已达1.72亿，领跑多个AI产品榜单。

2025年末，巨头业务动作愈发激进。11月，阿里系先后推出千问、灵光、夸克AI眼镜，并将AI健康应用AQ更名为蚂蚁阿福。

其中，千问广告遍布各类App，公测一周下载量破千万。灵光用户规模6天超200万，上线一个月用户创建超1200万个闪应用。蚂蚁阿福广告牌也随处可见。

12月，腾讯调整大模型研发架构，成立AI Infra部、AI Data部、数据计算平台部，姚顺雨出任首席AI科学家并兼任AI Infra部及大语言模型部负责人。外界解读此举标志着此前在AI领域略显沉稳的腾讯开始发力。

资源投入上，巨头正倾注更多资金于AI领域。11月财报会上，阿里表示将在年初3800亿元战略投入基础上继续加码。有媒体报道，字节2026年资本支出预计增至1600亿元。

相较于雄心勃勃的巨头，AI大模型初创公司规划出现分化。AI六小龙中，智谱和MiniMax拟2026年1月初挂牌上市；百川智能深耕医疗赛道；月之暗面2025年末完成C轮融资，继续全力投入。

这些公司的融资规模难与巨头相比。智谱拟发售3741.95万股，每股116.20港元，募资约43亿港元；MiniMax拟发行2538.92万股，发行区间151-165港元，最高募资41.89亿港元；月之暗面C轮融资5亿美元（约35亿人民币），现金储备超百亿。

AI应用领域，Manus被Meta收购成为标志性事件。2025年上半年，涌现出一批像Manus这样志在挑战现有格局的创业项目。但在巨头自研模型、快速跟进和免费策略的夹击下，这些项目的成长空间受限。Manus最初或许野心更大，但最终选择卖身巨头。

这正是a16z合伙人Alex Rampell在播客中提出的「金砖理论」：巨头周围遍布金砖（巨大商机），但他们通常只取最近的那几块，如AI入口、AI云业务等。这为小厂留下了「绿地」，让他们有机会拾取那些离巨头较远、看似太小、太繁琐或太无聊的金砖。

这些金砖正是散落在巨头注意力缝隙中的市场机会。

这类机会可以是更细分的垂直业务。例如a16z 2025年9月「全球Top100消费级GenAI应用榜单」中，出现了AI植物识别工具PL@ntNet、背景移除工具Background Eraser。在观猹「2025AI产品人气榜」投票中，前20名出现了实时提词工具幕语提词器、商业分析智能体先见AI、AI动画创作Agent OiiOii。

也可能是在原有赛道上与巨头形成更大差异化的项目。月之暗面创始人杨植麟在内部信中表示，2026年Kimi将成为一个「与众不同」「不被定义」的大模型，追求以更多Kimi-defined的创新为人类文明加速发展作出独特贡献。这种独特性将是Kimi存在的最大意义。

杨植麟说，这是一个喧嚣的时代。而在这片喧嚣中，巨头的声音正愈发清晰。