中小银行调整存款结构，长期定存收益吸引力下降

近期，众多中小银行纷纷调整存款产品结构，例如内蒙古土右旗蒙银村镇银行、昆都仑蒙银村镇银行等已取消5年期整存整取定期存款，部分民营银行的存款产品列表中也不再显示3年或5年期定存产品。尽管大多数银行仍在销售5年期定存，但长期定存的收益吸引力持续减弱。

苏商银行特约研究员薛洪言对经济观察报记者指出，此次调整反映了银行业净息差收窄的压力，中小银行尤为突出，因此减少长期限高成本存款、优化负债结构成为必然举措。

面对这一趋势，投资者的资金配置开始向“稳健低波+高流动性”转型，货币基金、短期理财及红利低波类产品受到投资者的青睐。

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多家中小银行下架5年定存

11月初，内蒙古土右旗蒙银村镇银行通过官方微信公众号发布公告，调整存款利率。公告表示，基于同业利率水平，自2025年11月5日起，取消5年期整存整取定期存款。此前利率为1.90%，调整后该产品空缺。

目前，土右旗蒙银村镇银行已删除该公告。11月17日，经济观察报记者致电该行总行营业厅，业务人员表示，6个月、1年至3年的定期存款仍在销售，但已没有5年期定期存款。

内蒙古昆都仑蒙银村镇银行也出现类似情况。该行于11月初公布调整后存款利率，5年期定存利率从1.9%调整为空缺，随后删除公告。11月17日，记者致电该行，业务人员表示，11月初至16日取消5年期定存，但从17日起恢复，利率为1.6%，略高于2年期的1.55%，低于3年期的1.85%。

经济观察报记者还注意到，一些民营银行的存款产品不再显示5年期定期存款。例如在华瑞银行、新安银行、网商银行等官方App的定期存款产品列表中，未找到5年期定期存款。有的银行调整力度更大，下架了3年期和5年期定存，如中关村银行，仅限存量客户自动续存持有。

虽然部分小型银行调整了长期定存，但大多数国有大型商业银行、股份制商业银行以及中小型银行仍然在售5年期定期存款产品。值得注意的是，随着存款利率多次下调，长期定存收益吸引力降低，“利率倒挂”现象普遍。例如，中国建设银行5年期定存最高年利率仅1.3%，而3年期为1.55%，高于5年期。

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平衡资产与负债收益

上述村镇银行的业务人士表示，高息中长期存款曾是小银行的揽储“利器”，但负债端成本上升使这种模式难以为继。取消5年期定存是不想让客户存长期限产品。

薛洪言表示，近期部分中小银行调整存款业务，是经营压力和政策环境共同作用的结果。银行业净息差收窄，中小银行压力大，利润空间被挤压，通过下调存款利率、减少长期限产品优化负债结构。宽松货币政策导致社会融资成本下行，银行资产端收益受影响，需调整负债端匹配收益，长期定存成本高，成为首要调整对象。

11月14日，国家金融监管总局公布2025年三季度银行业保险业主要监管指标数据。净息差方面，各类银行净息差有升有降，但同比均下降，民营银行下降0.3个百分点，其他银行也有不同程度下降。

各大银行管理层在业绩发布会上提到，受LPR利率下行、资产收益率下降快于负债成本等因素影响，银行净息差仍有下行压力。例如，中国工商银行副行长姚明德预计，下半年净息差下行是行业共性，但降幅收窄。

薛洪言预计，后续更多中小银行将跟进调整长期限存款产品，成为行业趋势。中小银行揽储能力和品牌公信力不及大银行，依赖高息长期存款的模式已无法持续。鉴于净息差下行压力持续，存款利率市场化推进，未来更多银行将通过缩短存款期限、下调利率平衡收益。

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“稳健低波”与“高流动性”搭配

素喜智研高级研究员苏筱芮对经济观察报记者表示，货币基金与低风险银行理财在个人、家庭现金管理方面作用越来越大。“稳健低波”与“高流动性”组合，能提供基础资金管理功能，便于日常消费和应急储备，配置价值高。

光大银行一名客户经理介绍，尽管仍在售5年期定存，但也会推荐保险、理财等其他产品。如果储户有闲钱，长期不用，想追求更高收益，可考虑储蓄型保险，锁定长期收益。

投资人小张不喜欢储蓄型或年金型保险，认为自己打理财务收益不低于保险产品。她对流动性要求高，不喜欢封闭期长的理财，只关注最低持有期不大于90天的产品。

在她看来，首发新品往往设置较高收益率吸引投资者，但几周或几个月后收益下滑，所以留意银行新品公告或咨询客户经理抢新品是好办法。除了新发理财，其余产品大多只能参考历史数据盲选，而银行现在几乎不提供“近7日年化”等可比数据，只给“成立以来年化”等，数据需自己整理。

小张经常购买以债券资产为底仓、再适度配置权益资产的稳健型理财产品。她认为，这类产品能在获取基础收益上增强回报，在收益与风险间找到平衡点，抗波动能力强，虽然短期弹性不及纯股基金，但对追求稳健收益的投资者来说，这种积少成多、稳步增长的收益特征，带来更踏实的投资体验。