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民营银行净息差逆势上扬，四家机构成行业焦点
近年来，受宏观经济深度调整、国内信贷需求偏弱以及贷款市场报价利率（LPR）重新定价等因素影响，银行业面临较大压力，净息差持续下行成为普遍现象。
国家金融监管总局最新数据显示，截至2025年三季度末，商业银行净息差为1.42%，环比持平，但同比收窄0.11个百分点。
然而，整体行业的低迷并未掩盖个体银行的亮色。柒财经观察到，在民营银行领域，新网银行、锡商银行、微众银行和华瑞银行等机构，其净息差水平远超同行，令人瞩目。
01 这四家民营银行的净息差，超高
由于民营银行通常只在年报中披露净息差，因此我们将时间定格到2024年。
截至2024年末，商业银行整体净息差为1.52%。其中，民营银行净息差高达4.11%，显著超过国有银行的1.44%、股份制银行的1.61%、城市商业银行的1.38%以及农村商业银行的1.73%。
具体来看，新网银行、锡商银行、华瑞银行和微众银行的净息差分别达到5.89%、5.85%、5.48%和5.23%，不仅在行业中一骑绝尘，更是仅有的四家净息差突破5%的银行。
更值得一提的是，在净息差整体下滑的趋势中，这几家银行逆势上扬，走出了独立行情，实现了对周期波动的华丽穿越。
先看新网银行。2021年末至2024年末，该行的净息差从4.98%逐年提升至5.89%；据企业预警通测算，2025年上半年末，新网银行的净息差突破6%，达到6.32%。
锡商银行的净息差先是从2021年末的5.72%大幅上升至2023年末的6.39%，随后回落至2024年末的5.82%，虽然有所波动，但依然保持领先优势。
▲数据来源：各行财报、企业预警通等
华瑞银行的净息差曲线较为波折，经历了低谷后奋起直追。具体而言，其净息差在2022年末跌至2.98%，之后迅速回升，2024年末达到5.48%，三年内增长近一倍，创下自2015年以来的新高。
背靠腾讯的微众银行，作为民营银行的“一哥”，表现同样抢眼。2019年末，微众银行的净息差仅为3.83%，但随后迅猛增长，从2020年末的4.38%提升至2021年末的4.75%，再到2022年末的5.68%，直至2023年末达到顶峰6.16%，其强劲的上攻势头引发行业关注。
2024年，微众银行的净息差回落至5.23%，但依然是同行羡慕的对象。
作为对比，2020年末至2024年末，商业银行的净息差从2.1%一路下跌至1.52%，下降了0.58个百分点，反映出行业基本面面临的严峻考验——净利息收入受损。
▲数据来源：国家金融监督管理总局
02 超高净息差是如何炼成的？
为何民营银行的净息差偏高？原因其实不难理解。
一方面，客户定位下沉，对利率敏感度较低。
面对实力雄厚、品牌声誉强的国有大行和股份制银行，民营银行普遍采取错位竞争策略，瞄准个人消费者、个体工商户、小微企业等“信用白户”或长尾客户，特别以高收益、占比重的个人贷款，直接推动净息差维持高位。
这部分客群大多属于传统信贷覆盖不足，或者缺乏充足抵押物，资信存在瑕疵的边缘群体，融资渠道有限，因此对利率敏感度较低，在寻求资金时更注重便捷性和灵活度，使民营银行拥有较强的定价权，容易获得“风险溢价”。
得益于“微粒贷”的快速发展，2018年至2024年，微众银行个人贷款余额从1051.71亿元增长至2166.84亿元，六年规模扩大约106%，占贷款总额的比例曾长期保持在60-65%之间。
近年来，尽管微众银行有意从“个贷为王”向“个企并重”转型，但截至2024年末，个人贷款仍占据半壁江山。
▲图源：微众银行财报
财报显示，2020年至2024年，锡商银行的个人贷款余额从53.1亿元攀升到226.57亿元，增幅约3.3倍，占贷款总额的比重始终保持在75%-87%，2021年达到峰值86.82%，凸显其业务的高度集中。
最直观的是亿联银行，2023年普惠小微贷款加权平均利率10.79%，同期，国有大行的企业贷款利率约4%左右。
另一方面，贷款结构以小、散、高频为主。
民营银行发放的贷款呈现“笔数多、金额小、随借随还”的特征，循环借贷方式允许其对资金重复计息，提升资产的盈利能力。
此外，民营银行独特的运作模式也是助攻高净息差不可忽视的一股力量。
民营银行通常没有庞大的物理网点和与之匹配的巨额运营成本（如租金、人力），这使得它们可以将更多的资金用于生息资产，而不是消耗在固定成本上，间接推动净息差。
换句话说，即使在相同的存贷利差下，民营银行的净息差（已扣除运营成本影响后的指标）也会更高。
03 结语
高净息差固然是好事，代表着商业银行的强盈利能力。
但在当前语境下，不管是高企的净息差，还是失衡的信贷结构（过高的消费贷或过低的小微贷），都会显得敏感，并招致灵魂拷问：你的天平，究竟倾向了利润，还是侧重服务实体，聚焦人民福祉？
实际上，2023年末，中央金融委员会办公室、中央金融工作委员会联合发表的署名文章已经有过定调：要牢固树立正确经营观、业绩观和风险观，平衡好功能性与营利性的关系，坚持功能性是第一位的。
2024年4月26日，央行党委理论学习中心组在《人民日报》的发文，再度夯实主旨：金融具有功能性和盈利性双重属性，不能单纯以盈利性为目标，盈利要服从功能发挥。
这四家民营银行，是时候重新校准天平了。
本文由主机测评网于2026-01-29发表在主机测评网_免费VPS_免费云服务器_免费独立服务器，如有疑问，请联系我们。
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