2025车市收官战：12月销量分化加剧，2026年价值竞争启幕

寒风凛冽中，十二月的汽车市场同样步入严冬。

根据中国汽车流通协会发布的数据，12月1日至28日，全国乘用车市场零售量达到192.8万辆，相比去年同期下滑17%，相较于11月同期也减少了3%。

负增长的阴霾笼罩下，身处其中的汽车厂商们依然竭尽全力探寻新的增长机遇。

蔚来在12月交付新车4.8万辆，刷新历史纪录，其中全新ES8贡献了46%的交付量，成为蔚来名副其实的“功臣”。

小鹏和小米则保持稳健攀升，两者均实现同环比双增长。小鹏12月交付量达到3.7万辆，小米交付超过5万辆。

理想的月度交付量从11月的3万辆提升至12月的4万辆，这背后是理想汽车积极调整产能的结果。据悉，理想i6的动力电池采用了双供应商模式，以保障交付顺畅。

零跑12月交付量稳定在6万辆级别。

然而，最大的赢家仍属鸿蒙智行，其平均成交价达到39万元，几乎不受补贴政策波动的影响，12月交付量再创新高，逼近9万辆，稳居新势力品牌榜首。

来源：未来汽车Daily制图

传统车企方面，比亚迪以42万辆的成绩继续稳坐销冠宝座，但环比下降12%，同比下滑18%。不过值得一提的是，比亚迪今年的海外表现十分抢眼。根据易车数据，今年1-11月比亚迪累计出口87.8万辆，同比飙升144%。

在国内市场“放缓脚步”的同时，比亚迪选择在海外市场全速推进。

同样聚焦15万元价格区间的吉利也受到冲击，在连续两个月销量突破30万辆后，12月回落至23万辆。

“创二代”阵营也逐渐步入正轨，岚图单月交付量逼近1.6万辆，全年交付15万辆，同比增长87%；智己年销量突破8万辆；极氪逐步摆脱“一年三改款”的困扰，极氪9X成为50万元以上大型SUV销量冠军，极氪品牌月销突破3万辆，触及新势力基准线。

展望2026年，春节时间较晚以及国家补贴政策实施时间提前，业内人士预计1月车市有望迎来开门红，实现正增长。

不过，2026年全年汽车行业仍将在压力中砥砺前行。

12月高端车型坚挺，低价车型承压

补贴政策收紧带来的冲击，以及消费者对来年政策走向的观望情绪，都比车企预想中更为强烈。

中国汽车流通协会数据显示，12月前四周销量同比分别下降32%、17%、11%、12%，下滑趋势贯穿整个月份。

这一轮销量下滑与补贴政策节奏的调整直接相关。

自11月起，多家车企主动推出购置税兜底政策以刺激消费，提前透支了部分需求。进入12月后，车企未能追加更具吸引力的补贴，而市场普遍预期2026年将出台新的支持政策，消费者因此普遍持币观望。

蔚来李斌此前将四季度交付指引从15万辆下调至12-12.5万辆，正是基于对政策调整的考量。他选择维持价格稳定，因为全新ES8的积压订单至少已排至2026年5月。

最终蔚来四季度交付量为12.48万辆，恰好落在指引区间，印证了李斌的判断。

主要售价在15万元及以下的车企受政策影响最为显著。零跑在12月结束了连续9个月的增长势头，环比下滑14%。

鸿蒙智行“五界”车型平均售价接近40万元，受补贴影响极小，12月交付量创下8.96万辆的新高。其旗下车型几乎横扫30万元以上各细分市场销量冠军：享界S9T拿下9-11月中国新能源30万以上中大型轿车销量第一；问界M8连续6个月蝉联40万级销量冠军；问界M9累计20个月保持50万级销量第一；尊界S800连续3个月位居70万级以上豪华轿车销量榜首。

理想实现环比增长，主要得益于i6交付节奏的提速。此前理想汽车承诺为10月31日前锁单的用户承担购置税费用，这意味着在2025年每多交付一辆车，即可节省至少1万元的成本。

来源：理想汽车官方

在成本压力下，理想汽车拥有更强的交付动力。12月理想启动了电池双供应商模式，加速产能释放。在集中消化积压订单的情况下，理想四季度交付量为10.9万辆，恰好处于10-11万辆的交付指引区间内。

按照规划，理想i6的产能将在2026年初提升至2万辆。随着订单逐步交付完成，理想有望在2026年初迎来平稳的交付开局。

吉利尽管12月销量出现下滑，但全年累计销量达到302万辆，超额完成300万辆的年度目标。

旗下银河品牌成为最大亮点，同比猛增150%，吉利星愿连续7个月月销突破4万辆，吉利银河M9、吉利银河星耀8、吉利银河A7等车型不断丰富产品矩阵。

来源：吉利汽车官方

2025年争份额，2026年拼价值

年初，各大汽车厂商纷纷立下雄心勃勃的销量目标，力图在市场中站稳脚跟。

比亚迪将年销目标定为550万辆，零跑、小鹏、吉利新能源、理想等设定40%-90%的增幅目标，更有甚者如阿维塔、小米、鸿蒙智行、蔚来等，期望实现销量翻番。

在有限的市场增量中，车企们竭力追求销量最大化，这也意味着今年的行业竞争仍将白热化。

所幸经过数年淘汰赛的洗礼，幸存下来的车企今年展现出更强的韧性。仅有少数玩家在竞争中出局，反而涌现出更多厚积薄发的“逆袭者”。

这些车企自然也都拿出看家本领应对挑战。一是技术下放，以比亚迪为代表的车企推动辅助驾驶从“高配”走向“标配”；同时，智己、昊铂等品牌通过升级电池规格等方式补齐增程短板，并将60度大电池引入20万元级别车型。

二是主动挖掘细分市场，以乐道L90、蔚来ES8为代表，车企开始围绕“大三排SUV”等明确使用场景打造产品，试图在红海中开辟出清晰的需求空间。

长城也在积极开拓新品类以获取增量。用魏牌总经理赵永坡的话说，“我们也是在内卷中被逼无奈。”

“神仙打架”的过程中，不少车企回归理性。在今年不同阶段，比亚迪、理想、深蓝等车企纷纷下调销量目标，蔚来也不再提及“销量翻番”，转而追求“四季度盈利”。

经过一系列调整后，最终小米、小鹏、零跑、吉利、比亚迪完成了年度销量目标。

小米凭借SU7和YU7两款车型创下38万辆的年销成绩，小鹏年销42.9万辆，均超额完成目标。

零跑全年销量达到59.6万辆，超额完成50万辆的年销目标。随着明年A/B/C/D四大系列全面铺开，以及海外市场的扩张，零跑将2026年目标定为100万辆。

吉利践行“一个吉利”战略成效显著，整合聚焦后，银河、领克均实现同比增长。

而更多车企则面临巨大的缺口。

乐道L90和蔚来ES8的推出，让蔚来收获了久违的“务实”评价。蔚来汽车全年交付新车32.6万辆，创下历史新高，但与“翻倍”的目标仍相差10万辆。

不过值得注意的是，蔚来的年销增长主要来自乐道品牌年销突破10万辆，以及新品牌萤火虫接近4万辆的贡献。

而蔚来主品牌在销量主力ES8的加持下，年交付量仍低于去年。这或许表明，蔚来新ES6、新EC6、新ET5和新ET5T四款主力车型的集体换代并未收获预期的市场热度。

理想仅完成63.5%的年度目标，i6开局不利是主要原因。好在理想迅速调整策略，在i8上回归“一个配置”战术，以利润换取销量。

鸿蒙智行年销量接近60万辆，虽未达成100万辆的宏伟目标，但其高端形象已深入人心。明年“五界三境”将全部亮相，百万销量也大有可期。

2025年的竞争尤为惨烈，而2026年只会更加残酷。

新年已至，新的战场也已开启。在全新的政策框架下，车市格局将随之改变。

2025年12月30日，商务部等八部门联合发布《2026年汽车以旧换新补贴实施细则》。虽然补贴金额保持不变，但补贴结构发生重大调整，从2025年的统一补贴改为按车价比例进行补贴。

业内人士普遍认为，这符合国家对于高质量发展的要求。但这也意味着低价电动车的补贴金额将受到较大冲击，与之相对，高端车型的增长将更为强劲。

也就是说，明年车企的重心将彻底转向“价值”竞争。

据悉，小米即将推出的增程SUV、零跑D19等车型均将搭载80kWh级别电池，2026年对于“大电池”的标准将进一步提高。

理想也将精简配置，增强旗舰车型的豪华感，从产品力、价格等方面拉开差距，“以确定性的技术升级、确定性的交付节奏、确定性的用户价值，应对市场的不确定性”。

2025年12月，国家市场监督管理总局发布《汽车行业价格行为合规指南（征求意见稿）》，对“亏本卖车”行为提出详细要求，比亚迪、东风、奇瑞、长安等多家车企纷纷响应。

更早之前，比亚迪在11月的投资者电话会议中曾表示，车辆购置税优惠幅度从10%降至5%，将导致车企每辆车利润减少约千元。

由此可见，2026年车企将在保持有限利润的同时，还要打响价值战。这对车企的技术储备和成本管控能力提出了更高要求，车企之间的比拼将更加硬核。