光大银行大额存单期限缩短 存款余额上市首降 资产质量承压

若您是一位存款人，当下登录光大银行手机应用程序查询大额存单信息时会发现，该行提供的大额存单最长期限仅为3年期，市场上有一定需求的5年期产品已难觅踪影。

在银行业净息差持续收窄的大环境下，大额存单的期限结构呈现出明显的“短期化”趋势，这已成为业内普遍现象——国有大型银行及部分股份制银行均已停售5年期大额存单。然而，对于光大银行这样以信贷业务为主体的商业银行而言，作为零售存款重要工具的大额存单缺失长期品种，可能因产品吸引力不足而导致存款客户流失。

事实上，光大银行2024年的存款总额较2023年减少了588.41亿元，降幅为1.44%，这是该行自上市以来首次出现存款年度负增长。

即便是该行当前主推的3年期大额存单，其竞争力也并不突出——1.75%的年化利率虽高于国有大行的1.55%，但在股份制银行中并不占优，因为个别同业已给出1.90%的利率。

以此计算，20万元本金在光大银行存3年，到期利息总计仅为10500元。

01 3年期1.75%利率优势不明显

作为一家全国性股份制商业银行，光大银行成立于1992年6月18日，注册资本约466.79亿元，法定代表人为吴利军，该公司于2010年8月18日在上海证券交易所挂牌上市。

在光大银行上市之时，我国正逐步推进利率市场化改革，但大额存单业务尚未在商业银行中推出。直至2015年6月2日，中国人民银行发布《大额存单管理暂行办法》后，工商银行、农业银行等9家银行于当月15日率先开办大额存单业务。大额存单的推出是我国利率市场化进程中的重要一步，有助于商业银行建立差异化的存款定价机制。

不过，光大银行并未跻身首批9家银行之列。直到数月后的2015年10月，该行才正式发行首期个人大额存单产品，涵盖1个月、9个月、1年、1年半、2年五个期限，起存金额为30万元。

在随后的七八年间，大额存单凭借其稳健性和高于定期存款的收益，受到稳健型投资者的青睐。但自2023年以来，随着存款利率下行，大额存单的利率优势逐渐减弱，商业银行开始陆续停售5年期大额存单，部分银行甚至取消了3年期品种。

截至2026年1月7日，在光大银行APP的大额存单板块中，共有6款产品在售，期限分别为1个月、3个月、6个月、1年期、2年期、3年期，起存金额均为20万元，利率依次为1.1%、1.1%、1.3%、1.4%、1.4%、1.75%。

以期限最长的3年期大额存单为例，相较于国有大行1.55%的利率，光大银行1.75%的利率确实存在一定优势，但与股份制同业相比并不突出，毕竟个别股份行3年期产品利率已触及1.90%。

计算可知，20万元在光大银行存3年，利息收入为10500元。

而具有一定刚需属性的5年期大额存单，在光大银行APP上已完全消失。光大银行放弃5年期产品，实质上是在严格控制长期负债成本。在存款保险制度全覆盖的背景下，储户对利率的敏感度远超品牌忠诚度，这直接导致光大银行存款增速放缓，负债端的不稳定性也使其不敢锁定长期负债成本。

然而，作为零售存款的重要抓手，大额存单长期限产品的缺失可能引发恶性循环：产品竞争力不足导致存款流失，存款流失又进一步限制了产品设计空间。

02 存贷环比双降局面罕见

光大银行2025年三季报显示，存贷款均实现同比增长，但环比数据走弱。2025年三季度末，光大银行存款余额为41846.94亿元，较2024年末增长3.69%，环比下降1.61%；贷款余额为40269.43亿元，较2024年末增长2.37%，环比下降1.22%。

这种存贷环比双双下降的局面较为罕见，直接导致光大银行2025年三季度末资产总额环比下滑0.29%，同时也使利息收入承压——前三季度利息净收入688.81亿元，同比减少5.11%。

如果说5年期大额存单缺失是负债端的显性问题，那么存贷款规模的同步环比下降，则折射出光大银行更深层的经营隐忧。

招商证券在研报中也指出，光大银行“存贷增速放缓”。

自2010年8月上市以来，光大银行的存贷款规模实现显著增长，贷款增速整体快于存款。Wind数据显示，2010-2024年，光大银行存款总额从10631.80亿元增至40356.87亿元，增幅达279.59%。

但值得注意的是，光大银行2024年存款余额较2023年减少588.41亿元，同比下降1.44%，这是其上市以来存款首次出现年度负增长。

同期，光大银行贷款总额从7795.18亿元增至39339.02亿元，增幅达404.66%，远超存款增速，反映出该行在过去十余年中信贷投放力度较大。

另外，Wind数据显示，2010-2024年，光大银行的存贷比从71.63%升至2024年的99.40%，显示信贷扩张快于存款增长，负债端压力有所显现。这意味着该行每吸收100元存款，就有99.4元用于放贷，流动性缓冲空间被大幅压缩。

不过，光大银行的存贷比在2025年三季度末降至96.23%，在9家A股上市股份行中处于中游水平。

同时，源媒汇还注意到，自2010年8月上市以来，光大银行的存款结构呈现“公司存款占比下降、个人存款占比上升”的显著特征。

Wind数据显示，2010-2024年，光大银行公司存款占比从84.35%降至55.02%，个人存款占比则从15.65%提升至31.68%，反映出该行负债结构从“对公依赖”向“公私均衡”转型。

截至2025年6月末，光大银行公司存款占比、个人存款占比分别为56.65%、31.55%。这一变化既受宏观经济环境与行业竞争影响，也与光大银行零售业务战略调整密切相关，对负债成本控制、业务稳定性及盈利结构产生深远影响。

不过，令人担忧的是，存贷环比双降正在削弱光大银行的盈利基础，其净息差从2010年的2.18%持续收窄至2025年6月末的1.40%。

招商证券测算，光大银行2025年第三季度单季净息差为1.42%，环比提升3bp。其中生息资产收益率和计息负债成本率分别环比下降5bp、8bp，负债端成本下行速度更快支撑息差回升。

在利率市场化深入推进的背景下，银行盈利空间本就持续承压，而规模扩张失速，则让光大银行陷入“规模不增、利差收窄”的双重挤压。

光大银行未来如何解决实体经济信贷需求疲软带来的投放压力？后续在对公贷款和零售按揭贷款领域又会有哪些破局举措？1月7日，源媒汇就此致函光大银行，截至发稿尚未得到回复。

03 2025年挂牌转让255亿不良贷款

在存贷双缩的同时，光大银行的资产质量压力也在显性化。

截至2025年三季度末，光大银行不良贷款余额为507.12亿元，比2024年末增加14.60亿元；不良贷款率1.26%，比2024年末上升0.01个百分点。

光大银行1.26%的不良贷款率，表面上低于商业银行1.52%的行业平均水平，但结构性风险不容忽视——房地产行业不良贷款余额在2025年6月末已高达74.13亿元，成为最大的风险敞口。

面对这一局面，大规模转让不良资产，成为光大银行的重要处置手段。

银登网数据显示，2025年全年，光大银行在银登网上挂出42笔不良贷款转让项目，合计未偿本息总额约为255.15亿元。

其中，个人贷款方面，光大银行信用卡中心挂出了25期个人不良贷款（信用卡透支）转让项目，合计转让金额约为194.33亿元，竞拍起始价仅为11.02亿元，折价率约为5.67%。

同时，光大银行北京分行、福州分行、重庆分行、长沙分行也分别挂牌转让自己的个人不良贷款转让项目，合计金额约为33.57亿元。

其中，福州分行转让的个人不良贷款最多，两期转让项目合计金额约为15.76亿元；重庆分行连挂转让的个人不良贷款项目期数最多，达到3期，主要是“个人消费及经营性贷款”，合计约7.26亿元。

公司贷款的不良转让，主要来自光大银行的各地分行。

银登网信息显示，包括光大银行合肥分行、呼和浩特分行、大连分行、南宁分行、乌鲁木齐分行、太原分行、海口分行、长沙分行、福州分行在内，合计转让的不良贷款金额约为27.25亿元。其中，海口分行的不良贷款转让金额最多，达到6.91亿元，借款人是一家房地产企业——三亚太阳湾开发有限公司。

从上述光大银行的不良贷款转让情况可以看出，至少有3个项目是房地产相关贷款，这类资产因市场调整导致估值缩水，处置回收率面临考验。难怪光大银行在2025年三季报中表示，要“强化地方政府债务、房地产和信用卡等重点领域金融风险防控……持续加大不良资产处置力度”。

更值得关注的是风险抵御能力的变化。

2025年三季度末，光大银行的拨备覆盖率为168.92%，较2024年末下降11.67个百分点。这意味着该行抵御不良风险的“安全垫”变薄，而大规模不良转让虽能降低不良率，但无法从根本上解决不良资产生成的问题。在房地产风险尚未完全出清、不良贷款呈上升趋势的行业背景下，光大银行能否持续控制新发生不良，仍是未知数。

上市15年来，光大银行从万亿存款及不足0.78万亿元贷款的规模，成长为如今资产超7万亿元的大型股份制银行，年均复合增长率一度保持双位数。但2025年的经营数据表明，该行正站在发展的十字路口：负债端，大额存单产品竞争力不足，对公存款比例下滑；资产端，信贷投放受需求与风险双重约束，规模扩张失速；风险端，房地产不良高企，个人不良贷款处置压力持续加大。

2026年已至，存款利率市场化仍在深化，银行业竞争日趋激烈，光大银行能否重回营收净利“双增长”？毕竟，金融机构的核心竞争力，终究要回归到风险管控能力与可持续的盈利模式上。