Lendbuzz即将IPO，金融科技行业或迎解冻潮

汽车贷款平台Lendbuzz近期提交美国IPO申请，此举打破了金融科技领域的沉寂，引发了广泛关注。

实际上，Lendbuzz的上市计划早已有迹可循。早在2023年，路透社便报道该公司已聘请投资银行筹备IPO事宜。如今，Lendbuzz带着优异的业绩走向美股市场。数据显示，截至2025年6月30日的6个月内，其营收达到1.729亿美元（约12.5亿元），较去年同期增长38%。

近年来，由于高利率、高估值及商业模式不稳定导致IPO表现不佳，投资者对金融科技领域的兴趣大幅减弱，该领域IPO陷入低迷。然而，随着Lendbuzz等公司的IPO消息传出，金融科技公司IPO有逐步回升的迹象。

本月，瑞典先买后付贷款机构Klarna也在纽约成功上市，结束了漫长的上市等待。其IPO定价为40美元/股，高于原定区间，并获得超过20倍的超额认购。此次上市使Klarna的估值达到约151亿美元，较行业低潮期时大幅回升。

分析师表示，Klarna的上市表现将成为其他金融科技IPO的“风向标”，紧接着便传来Lendbuzz的IPO消息。

随着利率走低，有从业者表示中国的金融科技也有回暖趋势。那么，金融科技是否即将迎来“解冻”？

Lendbuzz：上半年收入超12亿的汽车贷款独角兽

Lendbuzz成立于2015年，总部位于美国马萨诸塞州波士顿。

Lendbuzz的商业模式独特，通过另类数据和机器学习算法评估信用记录有限的消费者的信用状况。这一群体在传统银行中通常服务不足，市场潜力巨大，估计有1.19亿人属于近优质借款人和无信用客户。

Lendbuzz的两位创始人分别是Amitay Kalmar（首席执行官）和Dan Raviv（首席技术官），他们的组合体现了“商业”与“技术”的互补。

Amitay Kalmar是一位前德意志银行投资者，具备金融行业的专业背景和经验。他的创业动机源于个人经历——移居美国后，尽管在美国银行开设了账户，却连一张透支额度为500美元的信用卡都无法申请成功。这种挫败感让他开始思考变革的可能。

Dan Raviv曾是麻省理工学院媒体实验室的博士后，专注于技术研究。他的专业背景为Lendbuzz奠定了以人工智能和机器学习算法为核心的技术基础。

基于Kalmar的个人痛点，他们最初将业务聚焦于新移民群体。他们意识到，像Kalmar一样初到美国、没有本地信用历史的人在获取汽车贷款等基本金融服务时面临巨大障碍。

然而，他们很快发现这个市场的潜力更大。根据美国消费者金融保护局2015年的研究，约有2900万美国成年人没有信用记录，另有超过1900万人的信用记录有限，导致贷款机构难以做出决策。

于是，Lendbuzz的起步定位非常清晰：利用最新技术为信用记录有限或没有信用记录（即“近优质借款人”和“无信用客户”）的群体评估信用风险，提供汽车贷款服务。其模式颠覆了传统的FICO评分模型。Kalmar指出：“银行和传统贷款机构评估信贷风险的方式是基于FICO得分……，我们的模式是尝试找到其他相关数据来评估用户的信用价值。”

2019年7月，Lendbuzz获得1.5亿美元融资，估值接近11亿美元。不久前的2025年7月，Lendbuzz又完成一笔价值2.66亿美元证券化项目。迄今为止，已完成超过21亿美元的公开银团资产支持证券化。

截至2025年6月30日，Lendbuzz已与2164家汽车经销商建立合作关系。其营收增长迅猛，2022年至2025年上半年营收分别为1.01亿美元、1.75亿美元、2.82亿美元和1.73亿美元。不过公司上半年净利为563万美元，较上年同期的1110万美元下降49.3%。

金融科技IPO转折点？

近年来，金融科技IPO经历了一段起伏不定的旅程。2021年的热潮让Robinhood、Affirm和SoFi等公司进入公众视野。然而，随着利率上升和盈利能力担忧，金融科技估值大幅下降。

如今，在全球经济下行和美元降息的大环境下，Lendbuzz和Klarna带着向好业绩冲击IPO。此外，Circle、Gemini等数字货币的IPO也激活了美股市场。

中国金融科技IPO也在沉寂许久后迎来了一波集中冲刺潮。青民数科冲纳斯达克，赞同科技闯北交所等消息频传。

“经济萧条的时候，一般中央就会在政策层面解绑，试图给经济注入更多活力。此时，民企就会获得更多的舞台。”一位业内人士表示。

自2025年以来，消费信贷领域频出利好政策。金融债券发行条件放宽、消金公司拓展融资渠道拓宽等措施为行业注入活力。此外，《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》的实施将实质性降低居民消费信贷成本。

“从大环境来看，蚂蚁集团推迟IPO仍有可能。2025年可能成为金融科技IPO的转折点。”该人士认为。