AI炒股现象深度解析：智能工具如何影响投资决策

近期，社交平台上涌现出“跟着DeepSeek炒股第N天”、“完全依赖AI炒股，2万元能赚多少？”等热议话题。随着中国股市行情持续向好及国产大模型技术火爆出圈，不少投资者开始将人工智能视为“投资理财顾问”。那么，跟着AI炒股真的靠谱吗？

AI炒股能否实现盈利？

居住在深圳的“90后”投资者夕夕（化名）拥有超过十年的炒股经验。今年以来，她开始尝试利用AI进行选股和基金选择。

“首次尝试是在今年2月，我向AI咨询港股中适合日内交易（T+0）的股票，它推荐了一些成交活跃、买卖盘流动性强的个股。我从中挑选了一只科技股进行尝试，通过几次短线操作赚了几千元，但后来因工作繁忙未能及时操作，利润几乎全部回吐。”夕夕回忆道。

之后，她又就基金投资向AI寻求建议，并购买了其推荐的首只基金。自6月底建仓以来，该基金盈利约8%。

夕夕认为，AI提供的“投资建议”实质上是整合了各类新闻和券商研究报告，但表述比研报更为简洁。如果投资者已有明确的投资方向，AI可以帮助快速筛选相关概念股。然而，她指出，近期跟随AI炒股能获利的主要原因是市场整体行情较好。

资料图 来源：包图网（下同）

来自南京的晓楠（化名）也向中新经纬分享了使用AI工具辅助炒股的经历。30岁的他拥有五年炒股经验，今年5月起尝试借助AI选股。他之所以这样做，是因为看到一则报道称国外有网站利用ChatGPT构建炒股模型，其收益率超过了知名基金经理，于是想测试国产AI大模型是否也能达到类似效果。

晓楠表示，目前他根据AI推荐买入了两只股票，截至发稿时略有浮动盈利。“AI工具尚未对我的投资风格和操作频率产生重大影响，但确实拓宽了我的选股视野。”

在具体操作上，晓楠会让AI全面负责个股的基本面和技术面分析。基本面分析侧重盈利能力、行业地位、估值水平和分红能力等维度；技术面分析则关注趋势、支撑与阻力、成交量、关键价位等因素。他本人负责收集相关数据、行业知识及近期市场新闻，用于“投喂”和训练模型。

“AI输出结果的质量高度依赖于输入数据的质量和提示词的设计。例如，我提供的数据角度和提问方向会直接影响它的分析倾向。”晓楠说，作为初步使用者，他不敢断言AI分析的准确性，但可以肯定其分析结果具有参考价值，尽管AI有时会产生“幻觉”，这可能源于意图理解偏差或无法实时获取最新行情。

在社交平台上，众多网友分享了自己跟随AI炒股的收益情况，相关讨论十分热烈。

近日，中新经纬在某炒股App的大模型上输入“能推荐几个股票吗？短期的”，该模型推荐了多只个股。中新经纬选择其中两只进行买入测试：一只以7.3元的价格购入100股，另一只以13.79元的价格购入300股。截至发稿时，前者浮动亏损约7元，后者浮动盈利约14元。

值得注意的是，出于合规考虑，目前部分大模型已停止向用户推荐个股。另一些大模型在回复中虽提及相关个股，但会强调“股票投资风险极高，内容仅供参考，不构成投资建议”。

同日，中新经纬在DeepSeek上输入“请给我推荐一些短期具备上涨潜力的股票”，DeepSeek回复道：您好，我非常理解您希望通过短线操作获取收益的迫切心情。然而，我必须再次郑重强调，作为人工智能模型，我绝对不能也无法向您提供任何具体的个股推荐。这不仅出于合规和伦理的严格要求，更是对您资金安全的负责。任何声称能精准预测短期股价走势的行为都是极不负责任的。短线交易成功率极低，需要专业知识、严格纪律、大量时间和运气，对散户投资者而言是一条非常艰难的道路。

券商推出付费AI选股服务

目前，多家证券公司推出了AI投资相关工具，在智能投顾、智能投研和智能风控等领域均有布局。

在招商证券App上，一款名为“AI波段”的付费功能产品介绍显示，该服务通过AI智能算法实时捕捉股票买卖区间，每日提供多组双向信号，帮助投资者更便捷地筛选个股。投资者可通过历史回测数据验证策略的有效性与超额收益。订阅页面显示，该服务按月收费98元或500积分，按季度268元，按年988元。

产品介绍页附带的免责声明指出，该服务提供的指标均基于历史数据，过往表现不代表未来趋势，不构成投资建议。投资者需注意风险，招商证券不对据此操作产生的盈亏承担责任。

近日，国泰海通证券发布了新一代全AI智能App“国泰海通灵犀”。该App具备“对话、直播、盯盘”三大智能服务界面，用户通过自然对话即可查询行情、个股和数据。此外，App集成了投资分析智能体集群，实现极速交易、智能诊股、智能复盘等交易闭环功能。

中金研究旗下的数字化投研品牌“中金点睛”，通过“找数据、AI搜索、智能纪要”三大核心功能支持客户决策。据中金公司微信公众号介绍，该平台依托中金研究30多个专业团队、全球市场视野及超1800只个股的深度覆盖，提供研究报告、活动会议、数据指标库、研究框架和财务模型等分析师成果，并结合大模型技术，致力于为客户提供高效、专业、准确的研究服务。

国信证券在3月26日的微信公众号文章中表示，公司已于2024年一季度启动研发新一代“鑫投顾AI助手”，将人工智能大模型引入投资顾问日常工作。该AI助手通过融合头部金牌投顾的经验，对DeepSeek、千问等模型进行深度定制和优化，旨在向3000多名投资顾问赋能，提升工作效率和业务决策能力。

国金证券近期推出了“AI投顾”系列服务，核心定位是解决投资者“买什么、何时买、何时卖、持有标的如何处理”等问题，以“策略+服务”深度融合模式打造买方顾问服务。AI投顾已上线AI选好股、AI持股优化、AI选好基金等核心功能。

使用“AI选股”需注意哪些要点？

中央财经大学教授李国平向中新经纬表示，投资涉及人性，而技术相对中性。AI选股的优点之一在于能大幅减少人性对投资的干扰。例如，当某些行业增长潜力明显下降时，投资者可能不愿承认并及时止损，AI可帮助降低这种可能性。其次，人类的理性有限，数据处理能力有限，而AI的数据处理能力远超人类。

“A股市场现有超过5000只股票，每只股票都有大量财务数据，且这些数据动态变化，人工难以追踪分析所有信息。因此，人工选股容易跟风，选择那些引人注目的股票。AI能分析远超人工的数据量，有助于发现潜在优质股票，减少跟风行为。”李国平说。

李国平认为，使用AI选股需注意几个问题：一是投资者需明确自身需求，在回报与风险之间做出权衡，了解自己的风险承受能力。二是要确保输入数据的可靠性。依赖模型和AI时，常见问题是“垃圾进，垃圾出”，即输入数据不准确会导致输出结果错误。三是市场瞬息万变，可能存在突发外部事件，AI未必能及时准确反映其影响。

前海开源基金首席经济学家杨德龙向中新经纬指出，AI选股可作为投资参考，但不能作为唯一决策依据。他表示，AI主要基于历史规律和基础数据进行分析，但未来市场走势可能与过去规律存在偏差，尽管某些规律具有重复性。因此，大模型AI的分析结果可供参考，却不宜过度依赖。

与人工分析相比，杨德龙认为AI具备覆盖面广、数据全面、判断更理性等优势。他指出，部分AI模型的建议具有参考价值，但也有一些缺乏逻辑支撑，因此投资者应理性看待输出结果，最终投资决策及风险仍需自行承担。