电池短缺危机再起：深度解析车企抢电池现象

你是否目睹过这样的景象？汽车制造商的采购负责人带着公司印章，日夜守在电池工厂附近，翘首以盼。有人甚至租下酒店房间，将采购部临时迁至厂区旁，由高管带队成立“电池保障团队”——目标只有一个：确保电池供应不断链。

这不是虚构故事，而是宁德时代总部前真实发生的“电池争夺战”。小鹏汽车创始人何小鹏亲自透露，为了确保电池供应，最近一两周他与所有主要电池供应商的负责人进行了宴请。更令人关注的是，碳酸锂期货价格在过去一个月内连续攀升，涨幅高达20%。

这一幕让人想起几年前的芯片短缺危机。那么，为何电池荒在四年后再次出现？这次又有何不同？

电池荒的四大驱动因素

归根结底，政策、市场、产业周期和储能需求共同导致了这场危机。

第一，政策“倒计时”效应。新能源汽车购置税减免政策将于2025年底后退坡，从最高免税3万元降至减税1.5万元，促使消费者提前购车，推高需求。

第二，市场超预期增长。2025年前三季度，中国新能源汽车销量达1122.8万辆，同比增长34.9%。10月份，新能源汽车占比首次超过50%，标志历史性拐点。纯电动车增速更快，达44.7%，增加电池消耗。

第三，产业周期错配。此前电池产能过剩引发价格战，厂商扩产谨慎。但市场复苏迅速，现有产能很快饱和，新产能建设需18个月，导致供应缺口。

第四，储能市场爆发。2025年前三季度，中国储能锂电池出货430GWh，超2024年全年30%。例如赣锋锂业储能电芯满产，厂商将资源转向储能，挤压动力电池产能。

从过剩到紧缺：行业逆转

面对车企“堵门”和老板“喝酒社交”，宁德时代财报反映供应紧张。2025年第三季度，营收1041.86亿元，净利185.49亿元，净利润率19.1%，显示盈利能力提升。

据悉，宁德时代产能吃紧，十月全天候生产。电池短缺是全行业问题，2025年上半年锂电上市公司营收增长14.95%，前二十名企业收入普遍上涨。

J.P. Morgan模型显示，2025年动力电池产能利用率自2022年来首次突破80%。

但与2021年全面短缺不同，此次瓶颈集中在高端车型的高镍电池，如蔚来ES8、理想i8、小米SU7 Ultra等30万元以上车型。

车主面临交付延迟，车企推出“跨年购置税补贴”吸引消费者。小米、理想等品牌承诺锁单享受补贴，刺激年底需求峰值。

车企自救策略

电池荒将持续多久？短期依赖供应链关系，长期车企寻求自主。

宁德时代优先保障大客户，但随着新产能释放，利用率将回落。政策退坡后需求可能降温。

车企形成三大自救派系：

一、自力更生派：如特斯拉、比亚迪自研电芯，控制供应链。但投入大，蔚来曾尝试后中止。

二、合资联姻派：如理想与欣旺达合资建厂，绑定供应但技术依赖。

三、收购整合派：如一汽整合力神电池，快速获取产能。

未来，电池荒可能周期性发生。车企需在供应保障与成本控制间找到平衡。