权益类理财产品表现亮眼，市场趋势与投资者选择

近期，权益类理财产品展现出强劲的表现，特别是那些精准押对行业或板块的品种，业绩尤为突出。根据Wind数据，截至7月24日，已有18只此类产品年内收益率超过10%，更有产品收益率超过30%。

九成公募权益理财取得正收益

Wind数据显示，当前市场上由理财公司发行的公募权益类理财产品总数为46只。据Wind数据，截至7月24日，这46只产品中，有42只年内收益率为正，占比超过九成；其中18只产品年内收益率超过10%，占比约为39%。

与2024年同期相比，权益理财产品的业绩有了显著提升。去年同期，仅13只产品取得正收益，其中收益率超过10%的仅有5只。

在这18只表现突出的产品中，华夏理财管理了6只，光大理财和招银理财各有4只，信银理财和宁银理财各有2只。

其中，华夏理财天工日开8号（贵金属指数）以31.72%的年内收益率位居榜首。截至7月25日收盘，有色金属板块以31.20%的涨幅领涨35个Wind二级行业。该产品成立于2023年7月7日，截至报告期末存续规模为557万元。该产品为被动指数类产品，主要投资于标的指数成分股。

此外，华夏理财天工日开6号(微盘成长低波指数)今年以来收益率也达到了30.49%。光大理财“阳光红基础设施公募REITs优选1号”则以16.71%的收益率排名第三。该产品成立于2021年11月4日，截至报告期末存续规模为7040.43万元。

在46只产品中，仅华夏理财天工日开5号（AI算力指数）年内收益率为负，为-2.49%。

投资者应关注哪些指标？

中新经纬查询发现，不同银行App展示理财产品收益的方式各异。例如，招商银行App展示近1年涨跌幅或成立以来涨跌幅；而华夏银行App则展示成立以来年化收益率。

两者区别在于，华夏银行App中的区间涨跌幅是指最新净值日期与对应日的区间净值涨跌；年化收益率则是该日期与对应日的区间年化收益。这两种指标均未计入赎回成本，并非最终持有到期收益率。

以华夏理财天工日开8号（贵金属指数）为例，7月25日通过华夏银行App查看，该产品近1月区间涨跌幅为5.38%，年化收益率为65.50%；成立以来涨跌幅为43.88%，年化收益率为21.38%。

普益标准研究员崔盛悦指出，产品年化收益率与区间涨跌幅并非互斥关系。年化收益率能统一标准比较不同期限的收益，但需注意短期年化收益率可能放大市场波动影响。而区间涨跌幅则直接展示真实盈亏，但可能受市场状态影响。因此，投资者需根据需求动态选择评估指标。

此外，银行App多会展示不同时段的收益率指标。崔盛悦认为，权益类产品净值波动与权益市场涨跌高度相关。短期指标易受市场波动影响，而中长期指标更能体现长期表现。投资者需结合观察时点与产品存续期综合判断。

“权益类产品数量未显著扩张”

银行业理财登记托管中心发布的《中国银行业理财市场半年报告（2025年上）》显示，截至2025年6月末，银行理财市场存续规模为30.67万亿元，同比增加7.53%。其中固定收益类产品占比达97.20%，而权益类产品存续规模仅700亿元，与去年同期持平。

“尽管政策鼓励理财资金支持权益市场，但近期全市场发行数量并未显著扩张。今年以来各月发行数量多维持在10款以下，且以私募产品为主。”崔盛悦表示，“相比之下，混合类及‘固收+’类产品发行活跃度更高。”

根据《商业银行理财业务监督管理办法》，理财产品分为固定收益类、权益类、商品及金融衍生品类和混合类。

固定收益类产品投资于债权类资产比例不低于80%；权益类产品投资于权益类资产比例不低于80%。

崔盛悦分析称，银行在权益投资领域的投研能力与风控体系尚在建设中，且投资者风险偏好较低。因此大规模发行权益类产品的条件尚未成熟。银行更倾向于通过混合类或“固收+”产品参与权益市场投资。

“理财机构希望引导更多长期资金流向资本市场和权益市场，但现实中也会碰到上述问题。”一位理财公司人士表示。