英伟达力挺Lambda，15亿协议助推云计算版图扩张

英伟达不仅是Lambda的供应商和投资者，如今更跃居其最大客户之位。据媒体报道，双方已签署总额达15亿美元的协议，Lambda将提供搭载自家GPU的服务器。这一交易延续了英伟达扶持“小型云服务商”的战略路线，与先前和CoreWeave的合作如出一辙，旨在增强对亚马逊、谷歌等传统云巨头的市场竞争力。

Lambda，这家正筹备上市的人工智能小型云服务提供商，近期获得了其关键供应商英伟达的有力支持。知情人士透露，今年夏天，英伟达同意从Lambda租赁1万个装有自家AI芯片的GPU服务器，租期四年，总价值高达13亿美元。

此外，双方还达成了另一笔2亿美元的交易，涉及8000个搭载英伟达芯片的服务器，具体租赁时间尚未确定。这些合同使得英伟达成为Lambda迄今为止的最大客户，为其即将到来的首次公开募股（IPO）奠定了坚实基础。

据媒体报道，这也是英伟达通过‘循环式’财务安排，推动其芯片进入云市场、协助小型云服务商与传统巨头竞争的最新例证。这一案例再次展示了AI领域资本市场的‘内循环’：英伟达同时扮演供应商、投资者与客户的角色，扶持多家‘小型云公司’，即所谓的‘neocloud’。

商业模式与CoreWeave异曲同工

Lambda的商业模式涉及租赁数据中心空间，部署搭载英伟达GPU的服务器，并出租给客户。目前尚不清楚Lambda向英伟达出租GPU服务器的具体成本，以及这笔交易在财务上如何记录，因为英伟达同时是买家和卖家，也是Lambda的股东。

另一知情人士透露，英伟达的研究人员也将使用从Lambda租赁的GPU服务器。

除了英伟达，Lambda的其他主要客户还包括亚马逊和微软。这两家公司在第二季度合计贡献了该公司近一半云收入。值得注意的是，亚马逊和微软主要将Lambda的GPU服务器用于内部用途，而非其AWS或Azure平台的客户服务。

Lambda预计其云收入将在2026年突破10亿美元，2030年突破200亿美元。其目标包括争取OpenAI、谷歌、Anthropic、xAI等大型AI开发商的合约。

Lambda还预计到2030年其算力规模将达到近3GW（千兆瓦），相当于目前一些最大云服务商总算力的近一半，而今年上半年仅为47兆瓦。如何实现这一增长尚未明确，但上市或许能助其通过举债扩大运营。

Lambda的业务模式及客户高度集中程度与CoreWeave类似。后者是一家规模更大的GPU云服务提供商，近期已上市，并同样获得英伟达的大力支持。

扶持小厂：英伟达的一贯策略

英伟达一贯支持那些愿意使用其芯片、且比传统云巨头更愿意采购多种硬件产品的公司。例如，英伟达曾与微软就GPU服务器机架设计产生分歧；而Lambda的高层也在内部讨论是否采用英伟达正在开发的新型光学网络技术。

此外，英伟达也曾协助CoreWeave迅速崛起。CoreWeave由加密矿业转型而来，在转型早期便与英伟达签署了与Lambda类似的协议。该协议帮助CoreWeave获得债务融资并拓展云业务，从而在市场中抢占了传统云厂商的份额。

英伟达扶持小型云服务商的目的在于长期保护自身核心业务。尽管其当前最大客户仍是微软、亚马逊和谷歌等科技巨头，但这些科技巨头也在自研AI芯片，意图减少对英伟达的依赖。

客户集中风险

尽管亚马逊和微软为自家数据中心采购的GPU远超从Lambda等第三方租赁的GPU，但两家公司均表示其GPU服务器几乎全天候满负荷运转，且数据中心扩建速度跟不上需求。

微软与Lambda的合约规模远小于其与CoreWeave的租赁协议。但Lambda高层表示公司正与其他潜在客户洽谈更大规模的合作。

然而，Lambda能否达成这类交易仍存疑。公司高层也坦言和其他云服务商一样面临电力供应与数据中心空间紧张等问题。

英伟达的合作关系

据媒体报道Lambda高管表示以13亿美元签署的GPU租赁协议代号‘Project Comet’将用于支持其新兴的云计算业务DGX Cloud。通过该平台英伟达向云服务商租赁GPU再转租给开发AI的企业；其研究人员也使用该平台。

分析称英伟达之所以看重Lambda是因为后者正在吸引更多客户转用英伟达GPU。例如近期与图像生成初创公司Midjourney签署的一年期合作协议帮助该公司将原本运行在谷歌AI芯片上的代码迁移到英伟达新一代Blackwell GPU上。

Lambda高管表示将谷歌AI芯片用户转为英伟达GPU用户让公司在英伟达内部获得了更高评价。