英伟达VS博通：AI芯片市场激战正酣

随着博通在ASIC领域的强劲势头，英伟达主导的GPU阵营正面临严峻挑战。博通公布财报当日，其股价飙升近10%，而英伟达和AMD则分别下跌3%和6%。

特别是博通获得的第四个客户百亿订单，为市场注入了ASIC将抢占AI核心芯片市场的一剂强心针。

若对比当前数据中心市场中核心芯片厂商的收入份额，博通在AI芯片市场的占有率已接近一成，超越了英特尔和AMD。

目前，博通拥有“3个量产客户+4个潜在客户”，随着潜在客户的量产产品推出（如第4个客户），有望为公司带来更多增长。

面对博通ASIC的追赶，英伟达在AI Infra Summit大会上突然宣布推出“Rubin CPX”GPU，这是一款专为海量上下文处理设计的新一代GPU。

该处理器以突破性的速度和效率，使AI系统能够处理长达数百万个token的任务，涵盖软件编码及视频生成等领域。

针对这款“Rubin CPX”GPU新品，英伟达着重强调了以下三个方面：

a）算力及内存：算力高达30PFLOPS（NVFP4精度）；配备128GB高性价比GDDR7内存，加速高要求上下文工作负载。尽管其算力低于3月发布的50PFLOPS（FP4精度）的Rubin GPU，但与英伟达GB300 NVL72系统相比，这款专用GPU提供了3倍更快的注意力机制。

公司计划在推出常规Rubin GPU后，于2026年底推出该产品。

b）配置及协作：Rubin CPX可与NVIDIA Vera Rubin NVL144 CPX平台中的NVIDIA Vera CPU和Rubin协同工作，进行生成阶段处理，形成一个完整的高性能分解式服务解决方案。

NVIDIA Vera Rubin NVL144 CPX——集成36个Vera CPU、144块Rubin GPU和144块Rubin CPX GPU，提供8 EFLOPs的NVFP4算力，是GB300 NVL72的7.5倍。同时单个机架就能提供100 TB的高速内存和1.7 PB/s的内存带宽。

Rubin CPX提供多种配置，包括Vera Rubin NVL144 CPX，可与NVIDIA Quantum‑X800 InfiniBand横向扩展计算架构或搭载英伟达Spectrum-XGS以太网技术和ConnectX-9 SuperNIC的Spectrum-X以太网网络平台结合使用。

Vera Rubin NVL144 CPX能带来前所未有的规模变现，每投资1亿美元即可获得50亿美元token收益。

c）“专用GPU”的定位：Rubin CPX专门用于上下文和预填充计算，从而显著提升海量上下文的相关性能。而原有Rubin/Rubin Ultra GPU则负责生成阶段的计算。

推理阶段通常分为上下文阶段和生成阶段，前者的限制点在计算能力，需要高吞吐量来处理和分析海量数据；后者的限制点在内存带宽，依赖于内存传输和高速互联来维持输出性能。

英伟达此次推出的Rubin CPX专用GPU，主要面向海量数据情况下提升上下文阶段的速度。在Rubin体系中，通过GPU+专用GPU的搭配实现优化。

其中CPX承担上下文阶段的工作，采用GDDR7内存，无需HBM内存也能满足需求。而原有Rubin GPU仍负责生成环节。

综合（a+b+c）来看，海豚君认为英伟达此次突然宣布的Rubin CPX是对博通ASIC竞争的回应。此前市场也曾猜测过英伟达在ASIC方向的布局可能性，此次公布的Rubin CPX是一个明确的答复。

尽管Rubin CPX仍是GPU范畴，但从具体职责来看，主要是面向推理设计，承担上下文阶段的提速作用。随着Rubin CPX的发布，公司在Rubin阶段的产品形态也更加清晰。

搭载“CPU+GPU+CPX GPU”的NVIDIA Vera Rubin NVL144 CPX将成为Rubin阶段的主要产品，主要面向核心云厂商等大型公司，这些也是ASIC的主要目标客群。

与英伟达的GPU相比，ASIC凭借成本端的优势与核心云厂商逐步建立合作关系。尤为显著的是，博通已拥有7家客户/潜在客户（包括谷歌、Meta、字节等）。

大型云服务商是云服务及AI芯片的最大购买方，若放任博通发展，未来势必影响英伟达的成长空间。

此次公司推出的专用于“推理”的Rubin CPX是对博通等ASIC产品的直接回应。此前部分客户从“性价比”角度尝试定制ASIC芯片并取得良好效果。

而Rubin CPX的推出也能对大规模云厂商起到“降本增效”的作用。与其面对自研的不确定性采用英伟达的CPX及一整套Rubin方案也是一个选择。

在各家核心云厂商提升资本开支的情况下近期博通拿到百亿订单和甲骨文的剩余履约合同价值也直接飙涨了 3, 3千亿元。种种迹象表明当前美国大厂们已是基建狂魔了。

在AI需求旺盛的情况下整个市场的蛋糕越做越大。