谷歌逆袭苹果：AI战略下的市值较量

1月7日，美股科技板块迎来了一个历史性的时刻：谷歌的市值自2019年以来首次超越了苹果，稳坐美股市值第二的宝座。

这一变化使得全球市值前三甲变为英伟达、谷歌、苹果的新格局。过去一年中，谷歌无疑是华尔街表现最为抢眼的科技股之一，其股价累计飙升近65%，领跑美股七大科技巨头。距离超越微软、进入市值前三才过去不到两个月，谷歌再次追赶并超越了苹果，大有问鼎全球第一的势头。这对苹果而言，无疑是一个沉重的“打击”，同时也是一个危险的“信号”。

仅用三年时间，谷歌在AI赛道上实现了逆风翻盘，相比之下，苹果在AI竞赛上的步伐显得迟缓且落后。这不仅仅是一场市值的易位，更是科技巨头间战略与技术的较量。

创新“回归”

谷歌与苹果的市值易位，主要源于两者在AI战略上的分野及当前存在的差距。回顾整个科技圈，全球几大科技巨头的格局变化，很大程度上也源于AI的发展。

2024年，当苹果和谷歌正在积极谈判，考虑将谷歌的Gemini大模型接入iPhone时，谷歌在模型产品发布及战略整合上稍显落后。然而，到了2025年，谷歌全力的押注和追赶在极短的时间内见到了明显的成效。

谷歌推出了Gemini 3大语言模型、Nano Banana图像生成模型、Veo3视频生成模型以及TPU芯片，在各个战线全面开花，重夺技术制高点。这种技术优势也真实地反映在谷歌的业务上，驱动其业绩大涨。

反观苹果，在AI竞赛上的落后几乎已成既定事实。

长期以来，苹果作为移动互联网时代的开创者，牢牢稳固在“全球第一”的位置。而今市值易位，从宏观视角上看，这背后或许将是科技互联网新旧时代的更替，从以硬件生态为核心的“移动互联网时代”，转向以算力和硬核技术为核心的“智能化时代”。这种变化可能伴随着话语权的重新洗牌。

因此，在这一节点，AI自然成了驱动市值增长的核心引擎。拥有AI成果则拥有市场想象力，反之则失去市场想象力。

但这不仅仅是资本市场上的判断。这次的市值易位可以说是谷歌打破传统、创新回归的一次成功映射，对所有科技巨头而言都充满了启示性价值。

回顾过去十几年，当科技巨头牢牢“统治”社交、搜索及智能硬件等关键领域时，长期的“制霸”、庞大的核心利益以及公司内部蔓延的官僚主义都使得他们渐渐出现了“老化”的迹象。尤其是ChatGPT问世后，谷歌因为创新流失一直处在被质疑的风口浪尖。

2022年底，ChatGPT的横空出世彻底引爆全球科技浪潮。随着外界的目光和赞誉共同投注到一个初创企业，批评的声音也前所未有地涌向了谷歌。人们纷纷吐槽谷歌从行业先锋变成了追随者，而它身上曾经引以为傲的创新标签也被“平庸”所取代。事实上，谷歌在过去十年中确实几乎没有推出任何特别成功的产品。

但是，谁也没想到它却凭借AI技术的反攻逼迫OpenAI内部亮起了“红色警报”，如今更是在市值上实现了对苹果的逆袭。

这场漂亮的“翻盘”让外界重新看到了一个新的谷歌。

科技战，终归也是人才战

从被OpenAI严重威胁到对OpenAI构成严重威胁，谷歌的成功翻盘在整个科技圈可谓一场精彩绝伦的“大戏”。

而谷歌为什么能翻盘？创始人回归、组织改革还是AI全栈式方针？这些因素都不可或缺但要说最关键的或许还是人才的聚拢。

过去几年随着谷歌沦为一个平庸的大公司这个曾经被认为是硅谷最理想的工作场所对人才的吸引力和凝聚力也逐渐消失。尤其是2023年的大规模裁员外界曾一度认为谷歌的 AI 核心人才已经流失殆尽。举个简单的例子马斯克官宣成立xAI时在公布的12名成员中有7位此前都是在谷歌或谷歌旗下DeepMind任职。

为了召回“老兵”谷歌实施了一场「回旋镖计划」正是这些“老兵”组成了谷歌在AI赛道上重新找回主动权的核心力量。

最典型的代表就是Noam Shazeer。2024年谷歌支付了高达 27 亿美元的许可费给 Character.AI就是为了将 Noam Shazeer 及其团队召回 DeepMindShazeer 回归后被任命为 Gemini 项目的共同负责人。值得一提的是当初Shazeer离开谷歌正是因为谷歌拒绝推出他的聊天机器人项目而自从ChatGPT引爆了这个赛道谷歌极为狼狈。

有消息称在谷歌2025年招聘的AI软件工程师中约20%属于所谓的“回流员工”这一比例较往年明显上升。同时谷歌一位发言人证实与2024年相比公司来自主要竞争对手的AI研究人员数量有所增加。

人才回流给了谷歌极大的底气可苹果却在经历一场人才“危机”而这背后是苹果内部的巨大动荡尤其是面临新旧领导者的交接管理层的大换血可能会让苹果在这场人才争夺战中不占据优势。

从高级管理层到关键工程师苹果的人才流失不仅仅出现在人工智能业务领域内而是几乎遍及所有关键领域。

比如苹果AI模型主管Ruoming Pang以及Jian Zhang（AI机器人软件负责人）、Tom Gunter、Frank Chu等关键技术人员均已跳槽至Meta；Alan Dye离职还带走了顶级界面负责人Billy Sorrentino另外OpenAI从苹果挖走了涉及iPhone、Mac、摄像头及显示技术等多个领域的数十名工程师。

在巨头之间的AI竞赛正处在关键时刻之时人才的流失可能将进一步阻碍苹果在AI时代的追赶步伐这对本来就落后的苹果来讲意味着更不利的形势。

危机感

如果说长期稳定的庞大利益让谷歌渐渐变得厌恶风险、趋于保守由此导致它走向平庸那如今谷歌重新恢复活力很大程度上要归功于OpenAI的崛起让它嗅到了危机感。

前所未有的危机感驱动谷歌从“慢”到“快”这种转变和多年来积累的技术成果为今日的翻盘提供了条件。

但与谷歌不同生成式AI的技术浪潮以及它所带来的人形机器人、智能体等多个风口并没有直接威胁到苹果的基本盘。即使后来AI技术与智能手机的融合刺激手机厂商纷纷追逐AI手机可时至今日也没有出现一款真正意义上的AI手机能凭借AI功能与苹果一较高下更不要说其他的AI硬件了。

在《创新者的窘境》一书中克莱顿-克里斯坦森谈到了为什么一些管理良好的大公司会失败很重要的一个原因就是遭遇了破坏性技术创新的挑战。成功者建立领先优势之后更倾向于待在舒适区采用延续性创新维持自己的优势领地而破坏性技术是一条全新的增长曲线领先企业往往会在新技术面前表现迟钝而被颠覆。

苹果确实长期维持在舒适区并缺乏来自对手的压迫感但问题在于AI在智能手机这个赛道上是能带来变革的破坏性技术吗？

据了解苹果软件主管Craig Federighi一直不愿在人工智能领域进行大规模投资因为他并不认为人工智能是个人电脑或移动设备的核心功能。尽管现在科技巨头之间的AI竞赛越打越激烈这迫使苹果不得不加快AI布局可如何利用AI技术在手机的软硬件生态上进行突破性创新苹果或许也没有一个确定性的方向。

谷歌在AI赛道的反攻一定程度上得益于Open AI在生成式AI上摸索出了一条路但苹果的面前没有“Open AI”。

从战略上来看谷歌全力押注AI全栈布局而苹果错失AI竞赛窗口期当AI成为驱动市值增长的核心动力其市值被反超是意料之中。不过站在AI技术长期的发展视角上现在的局势可能也只是短暂的一瞬。