SK海力士内部文件曝光：DRAM短缺将持续至2028年，消费电子面临涨价潮

一份意外泄露的SK海力士内部文件显示，全球存储芯片市场正面临前所未有的供需失衡。这家韩国存储巨头在分析中指出，未来数年内存供应将难以跟上需求增长的步伐。

在人工智能技术引爆存储需求激增，以及行业主动调整产能的双重作用下，近几个月来，全球范围内的“存储荒”现象日益加剧。服务器、PC、智能手机等各类电子设备都感受到了内存涨价的压力。

作为全球存储三强之一的SK海力士，其一份内部评估报告意外曝光，再次印证了存储市场供需矛盾的严重性。报告中，SK海力士明确警告称，DRAM（动态随机存取存储器）的供应紧张状况预计将持续至2028年，这意味着未来四年内，市场都将面临内存芯片的短缺。

这一预测比多数国际投行机构的看法更为悲观。此前，瑞银、摩根大通、野村证券等均预测DRAM短缺将延续至2027年。例如，瑞银上周发布的报告指出，DRAM供应缺口预计将持续到2027年第一季度，其中DDR内存的需求增速将达20.7%，远超供应增速；而NAND闪存的短缺则可能持续至2026年第三季度。

瑞银上周预计，DRAM供应短缺预计将持续至2027年第一季度，其中DDR内存的需求料增长20.7%，远超供应增速。NAND闪存的短缺态势则预计将持续至2026年第三季度。

SK海力士的内部分析进一步指出，到2028年，面向消费电子终端的通用型DRAM产能增长将极为有限。由于头部厂商将资源优先投向利润更高的人工智能服务器相关内存（如HBM），普通消费市场很难获得显著的产能补充。

这意味着，消费者未来购买PC、智能手机等电子产品时将不得不支付更高的价格。事实上，内存涨价压力已经传导至下游厂商。最新消息显示，面对存储芯片价格快速上涨，美国计算机硬件制造商戴尔（Dell）计划自12月17日起全面上调商用产品线售价，涨幅预计在10%至30%之间，具体幅度取决于电脑配置的存储容量。

据社交媒体平台X用户@BullsLab上周分享的截图，SK海力士预测，除高带宽内存（HBM）和小型化压缩附加内存模组（SOCAMM）这类高端产品外，到2028年通用型DRAM的产能增长将持续受限。根本原因在于，存储大厂已将战略重心转向满足AI服务器的需求，消费级市场几乎不可能迎来产能的显著扩张。

有报道称，SK海力士等存储厂商已采取保守的产能扩张策略，相较于大幅提高DRAM产量，它们更注重维持盈利水平。与此同时，服务器用DRAM的需求正呈指数级增长，预计明年的增长势头还将更加猛烈。

SK海力士还预计，AI服务器在整体服务器市场的份额将从2025年的38%飙升至2030年的53%，带动DRAM需求强劲增长。

至于NAND闪存，SK海力士的分析显示，由于服务器端（利润空间更大）的需求激增，消费级NAND闪存的供应增长也可能落后于需求。