中资私募机构海外持仓：科技巨头与策略分歧

拼多多、富途集团及华住集团等中国概念股（简称“中概股”）仍然是中资私募机构持仓中的重头戏，同时，英伟达、Meta、微软等美国科技巨头也在中资机构的持仓名单中频频现身。

随着第二季度美股机构投资者持仓数据（13F报告）的陆续披露，高瓴、景林等中资私募机构的海外投资动向也得以展现。

从13F报告来看，高毅、高瓴在第二季度显著减持或清仓了部分中概股，而李录在时隔三年后重新建仓拼多多，这体现了在第二季度美股动荡之际，不同基金对中概股前景的态度分歧。

但总体来看，拼多多、富途集团及华住集团等中概股仍然是中资私募机构最为关注的重仓股，而英伟达、Meta、微软等美国科技巨头也越来越多地出现在这些中资机构的持仓名单上。

需要注意的是，13F表仅要求基金披露美股多头持仓，因此并不能完整反映该基金的整体运作情况。

高瓴HHLR Advisors：拼多多稳居第一重仓股，部分中概股遭减持

今年第二季度，高瓴美股持仓总市值达31.05亿美元，在前十大重仓股中，中概股占据八席。拼多多稳居第一大重仓股，持股市值7.3亿美元，占总持仓的23.52%。富途控股持股市值达5.33亿美元，占比17.17%，跃升至第二大重仓股。

在高瓴的重仓股中，拼多多年内上涨20%，而富途控股更是实现了翻倍，涨幅达106%。其他重仓股如百济神州、网易、阿里巴巴、传奇生物等也表现出色。

微牛证券（BULL）首次进入HHLR前十大重仓股，持股3,308万股，市值3.96亿美元，成为第三大重仓股。高瓴自2021年起多次参与其融资，微牛已于今年4月登陆纳斯达克，目前市值约75亿美元。

值得一提的是，微牛证券与富途控股均为中概券商平台，显示HHLR对金融科技赛道持续加码。

然而，高瓴也在第二季度显著减持了多只中概科技和消费股，分别减仓100万股网易（环比减37.66%）、450万股贝壳（环比减37.64%）、276万股阿里巴巴（环比减70.58%）和253万股京东（环比减52.7%）等。分析人士认为，这体现了其在美股高位区间锁定收益、优化资产配置的策略。

此外，高瓴还清仓了携程、百度、百胜中国、华住集团、亚朵等五家公司，主要集中在旅游及消费板块。

高毅：大举清仓多只中概股，持仓市值近乎腰斩

据13F文件显示，高毅资产第二季度在美股市场持仓市值大幅减少，从前一季度的7.7亿美元锐减至3.97亿美元，并且大局清仓了13只股票。

到第二季度末，高毅持仓中仅剩9只股票。其中，中概股依然是高毅资产的核心持仓股，科技、在线教育、消费均是其投资重点。

在减持和清仓多支股票后，华住集团成为高毅第一大持仓股，持仓占比达到42.19%。其次是拼多多和百胜中国。

上述三大持仓分别遭到高毅环比减持8.58%、13.28%和19.85%。此外，雾芯科技、看准网和谷歌C也遭到高毅减持。

而此前持仓的贝壳、携程、中通快递、腾讯音乐、新东方、Meta等多支股票都遭到清仓。

高毅第二季度仅对三只股票进行了增持，其中亚玛芬体育（Amer Sports Inc）是始祖鸟、萨洛蒙等专业运动品牌母公司。在获得增持后成为高毅第四大持仓。其次高毅还对爱奇艺和美国生物肿瘤制药公司Summit Therapeutics Inc进行了小幅加仓。

景林：连续三个季度加仓Meta，大举建仓英伟达

根据13F文件，截至第二季度末，景林香港公司在美股市场持有28只证券，合计持仓总市值为28.74亿美元，较一季度末的32.28亿美元减少约11%。

Facebook母公司Meta仍为该公司美股第一大重仓股，持仓占比达到25.46%。Meta也是景林在第二季度增持最多的股票。回溯历史，这已经景林连续第三个季度加仓Meta股票。

此外，景林还大举建仓63.04万股英伟达股票，使其一跃成为其第七大持仓。

景林二季度还建仓了亚朵、华住集团，加仓了满帮集团、奇富科技、谷歌母公司Alphabet等；但清仓了苹果公司及多家医药巨头，减持了网易、台积电、禾赛科技等。

喜马拉雅资本：时隔三年重新建仓拼多多

今年二季度，李录掌管的喜马拉雅资本仅有两笔操作：一是大手笔建仓拼多多；二是减持美国银行。截至二季度末，其持仓总共聚焦于9家公司，总持仓规模为26.9亿美元，较一季度末的22.1亿美元增长11.92%。

作为最知名的中国价值投资者之一，李录此前在美股市场上的调仓动作极少。因此此次的两笔操作非常引人瞩目。

首先是建仓拼多多：李录第二季度买入460.8万股拼多多，使得拼多多一举成为喜马拉雅资本的第二大重仓股。仓位比例达到17.93%，仅次于第一大重仓股美国银行。

回溯历史，李录曾在过去进行过少量建仓拼多多并曾清仓。此次重新买入可能表明其重新建立对拼多多前景的坚定信心。

李录的另一项操作是减持了美国银行。在减持后该股在其持仓中占比从之前的26.12%降至18.32%，仍然略高于拼多多成为其第一大持仓。

东方港湾：专注美股科技巨头 首次买入加密平台

截至二季度末，但斌执掌的东方港湾海外基金“Oriental Harbor Investment Fund”共持有13只美股标的。市值总计为11.26亿美元（折合人民币超80亿元），较一季度末的8.68亿美元显著上升。

从但斌的持股来看，仍以人工智能为核心的科技龙头为主。英伟达继续稳居第一重仓股。除了直接持有英伟达外还持有相关ETF。

段永平：趁乱加仓科技股

“价值投资信徒”段永平管理的H&H International Investment的持仓总市值达115亿美元。

总体来看其持仓结构没有太大变化但也在今年二季度趁乱捞了不少大型科技股筹码。