巴菲特伯克希尔投资新动向：联合健康成焦点

北京时间周五清晨，投资巨擘“股神”巴菲特掌舵的伯克希尔哈撒韦公司（Berkshire Hathaway）在最后一刻揭晓其二季度13F表。令人瞠目结舌的是，一度被视为市场传闻的“伯克希尔购入联合健康”竟成事实。

截至二季度末，伯克希尔公布的美股多头头寸价值已达2575亿美元。

（来源：SEC、WhaleWisdom）

不出所料，伯克希尔在二季度分别减持了苹果公司和美国银行的股份。此外，巴菲特还小幅减持了美国肾脏护理服务商德维特 (DaVita)。

作为整个13F表最引人注目的变化，伯克希尔在二季度新购入了503.9万股美国医保巨头联合健康的股票，期末总价值攀升至15.7亿美元。消息公布后，联合健康的股价盘后猛增超8%。

经历高管遇害、网络攻击、医疗成本飙升后，公司上月下调利润预期，并警告未来几个季度将承担数十亿美元的额外支出。在一系列利空消息的冲击下，这家道指成分股今年的股价已重挫45%。公司当前还在接受美国政府对其医疗保险计费方式的调查。

（来源：TradingView）

值得一提的是，早在8月6日社交媒体上就曾流传过“伯克希尔购入联合健康股票”的传闻，但因日期不符而被视为荒谬的市场谣言。

（来源：X）

作为资深投资者，巴菲特曾在2006至2009年间持有约118万股联合健康股票，随后在2010年彻底清仓。

需要指出的是，约15亿美元的仓位规模，不足以断定买入决策出自巴菲特还是他的两名副手陶德和泰德。

除了联合健康外，伯克希尔还在二季度涉足钢铁制造商Nucor、户外广告公司Lamar Advertising和安防公司Allegion。同时回购了房屋建筑商Lennar A类股和DR Horton的股票。

受此影响，截至发稿Nucor盘后飙升6%，Lennar和DR Horton分别上涨约3%。

在周四的13F表发布前夕，市场猜测巴菲特正在“收购一只神秘股票”，因为伯克希尔上季度曾申请将部分持股保密。结果显示，这只“神秘股票”实际上是多个仓位的组合。

在其他操作方面，伯克希尔也在二季度增持了雪佛龙、星座集团、达美乐披萨等个股，同时减持了特许通讯、F1集团的股票。13F表还显示，伯克希尔清空了其在电信运营商T-Mobile US的持股。

段永平最新美股13F表：二季度科技股加仓潮

当地时间周四，“中国巴菲特”段永平掌管的H&H International Investment向美国证券交易委员会提交其13F表，披露二季度末的多头持仓情况。

截至2025年6月30日，H&H International Investment的持仓总市值为115亿美元。总体来看，尽管持仓结构变化不大，但段永平在今年二季度美股动荡的背景下积极吸纳了众多大型科技股的筹码。

段永平的第一大持仓自然是苹果公司。一改过去连续四个季度减持苹果的操作，H&H二季度增持了89万股。“对等关税”的冲击让苹果股价在4月初跌至近两年低点。而在上周库克访白宫赠送黄金纪念品后，苹果股价两周内上涨近15%，完全弥补了二季度的跌幅。

与此同时，即便伯克希尔股价在巴菲特宣布年末退休后“持续下滑”，本季度H&H并未进行任何操作。

段永平对今年一季度新开仓的“AI三剑客”——英伟达、微软和台积电采取了不同策略。其中微软和台积电出现小幅减仓，但英伟达获得了强劲加仓，堪称本季度操作的亮点。

值得一提的是，英伟达年初的调整从DeepSeek发布R1模型后开始，一直持续到4月初关税冲击见底。在接下来的四个月里，AI巨头实现了翻倍涨幅，稳居全球市值最大上市公司之列

这一轮调整中，段永平也大幅增持了长期持有的谷歌。在一季度减持265万股后，他二季度买入了83万股。

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