特斯拉战略大转向：告别旗舰车型，聚焦AI与机器人

作为全球新能源行业的领头羊，特斯拉在2025年遭遇了前所未有的挑战：全年净利润暴跌46%，营收也首次出现年度下滑，结束了持续十五年的增长神话。

对于这一业绩下滑，特斯拉将原因归咎于全球交付量减少和监管补贴收入大幅降低。全球交付量下滑8.6%，欧美多国收紧补贴政策，确实给特斯拉带来了不小的压力。

然而，电车通认为，这其实是特斯拉自身战略选择的必然结果。在过去的一年里，马斯克并未将重心过多地放在汽车业务上，而是逐步将资源倾斜向人形机器人、Robotaxi、SpaceX等新兴领域。

特斯拉此举虽然从企业发展的角度看无可厚非，但面对比亚迪、小鹏等国产品牌的强劲冲击，选择在核心的汽车业务上收缩投入，无疑影响了其产品更新节奏、技术迭代速度与市场竞争能力。业绩下滑或许早已在市场的预料之中。

当大家期待特斯拉能在汽车领域带来更多创新时，马斯克在财报电话会议上的回应似乎传递出一个信号：他似乎不再打算把重心放在拯救汽车业务上。

牺牲Model S/X，换取100万台机器人？

马斯克在财报电话会议上明确表示，特斯拉将在2026年第二季度结束前正式停产Model S与Model X两款旗舰车型，原本用于生产这两款车的核心基地弗里蒙特工厂将转型生产Optimus人形机器人。

尽管这一决策引发了市场质疑，认为停产是因为销量低，但真正的原因是这两款车型已完成其历史使命。

Model S作为特斯拉首款电动汽车，Model X的猎鹰翼门更是技术实力的象征。它们通过豪华定位与超跑性能，证明了电动车在性能、续航、智能上的全面超越。

如今，特斯拉的产品策略已转向高性价比，Model 3与Model Y成为走量车型，而Model S和Model X的改款速度放缓。特斯拉已无需依靠高端旗舰车型来证明自身地位。

值得一提的是，去年4月，特斯拉中国官网就已取消Model S和Model X的“订购新车”选项。如今看来，特斯拉的停产计划早已有之。

在财报会议上，马斯克透露未来主要投资领域为AI和机器人，特别是Optimus机器人，计划实现年产100万台的目标。

这一战略转型标志着特斯拉从硬件驱动的科技公司向以物理AI技术为核心的综合性科技企业转变，汽车业务将成为物理AI的落地场景之一，而机器人业务则被定位为未来的第二增长曲线。

尽管这一激进的战略抉择可能短期内让特斯拉失去高端车型的品牌支撑和面临更大的业绩压力，但长期来看，这可能为其打开更广阔的发展空间。

小鹏“两条腿”跑步前进，欲与特斯拉一较高下

特斯拉并非唯一布局物理AI的车企。在中国市场，小鹏汽车率先提出物理AI战略，定位为“物理AI世界的出行探索者”。

小鹏不仅关注汽车业务，还积极投入人形机器人、飞行汽车等领域。今年定下了55万到60万辆的销量目标，同时要求物理AI业务“落地生根”。

理想汽车同样不甘落后，今年的销量目标是50万到60万辆，计划推出多款新车型或改款车型。虽然目前主攻汽车市场，但李想也多次提及AI和具身智能。

电车通认为，小鹏很可能是特斯拉最直接的竞争对手。在核心汽车业务和物理AI新赛道上，两家公司的布局高度重叠。

在汽车市场，小鹏的主力车型价格与特斯拉的Model 3、Model Y高度重叠。今年还将推出四款全新SUV，与特斯拉正面竞争。

在物理AI领域，小鹏的规划与人形机器人、飞行汽车、Robotaxi等方向与特斯拉高度一致。

尽管特斯拉将重心转向机器人，但汽车业务仍是主流需求。而小鹏选择“两条腿走路”，既守住造车基本盘又快速推进物理AI业务落地。

“我全都要”的打法能同时满足消费者对智能汽车和新事物的好奇心。看似保守的策略反而可能成为激进的优势。

写在最后

特斯拉的2025年财报预示着新时代的到来。停产Model S和Model X将未来押在机器人和物理AI上是一场硬仗。

尽管未来充满挑战但回顾历史每一个关键节点都是在质疑声中走过。电动车已普及特斯拉正引领新战场。物理AI和人形机器人是这次选中的方向。

投入巨大风险也高。但只要扛过这段最难的时期特斯拉可能会在一个全新领域里持续数年甚至数十年的领先地位和商业回报。