2026年定期存款流向何方？理财化趋势与银行存款保卫战

当前金融市场普遍关注的焦点是2026年大量到期定期存款的流向。在3年期定期存款利率降至1.25%的历史低位，甚至低于回购利率的情况下，资金寻找新的投资渠道的意愿强烈，预计2026年定期存款向理财转化的趋势将愈发明显。

2026年2月初，张晴的40万元3年期存款即将到期。

“现在的存款利息太低了。”她决定不再全部续存。近期，张晴走访了多家银行，咨询是否有年化收益率达到3%、且保证“本金安全”的固收类理财产品。

“3%是我的最低要求。低于这个收益率，我是不会考虑的。”张晴表示。

像张晴这样为到期定存寻找出路的储户不在少数。国信证券根据六大行2025年中报数据估算，2026年到期的定期存款规模约为57万亿元，且主要集中在年初。

在低利率环境下，这些储户的决策不仅影响消费与投资动态，更深刻影响着国内财富市场的格局变化。

信银理财拟任总裁贺晋指出，当前金融市场普遍关注2026年大量到期定期存款的流向。在3年期定期存款利率降至1.25%的历史低位，资金寻找替代投资渠道的需求强烈，预计2026年定期存款向理财转化的趋势将大概率出现。

一场围绕居民存款的“保卫战”正在打响，国有大行和股份制银行纷纷推出结构性存款、“固收+”理财等产品，以引导客户投资；而城（农）商行则直接上调存款利率，希望留住客户。

利率下行导致存款持续流失，部分中小银行的稳健运营面临压力。某西部地区农商行零售业务部主管段涛表示：“对居民而言，这是一场存款利息收入保卫战；但对我们而言，这也是一场关乎中小银行存亡的大考。”

家庭收支盘算

近期，张晴走访了上海地区的多家银行网点，发现3年期存款的最高利率仅为1.8%。而3年前，同期限存款利率为3.1%。

张晴在一家民营企业担任财务总监，大学毕业后一直在上海工作生活，并已结婚生子。她坚持要求存款利息收入达到3%，是因为她早已为这笔利息收入安排好了用途。

2021年，张晴为女儿购买了一份少儿险，年保费约为1.2万元。等到女儿上大学时，保险公司会支付一笔保险金，用于支持女儿的出国留学费用。

这笔保费的资金来源正是40万元存款每年的利息收入。

然而，随着过去两年利率的持续下行，张晴发现如果全额续存，未来的利息收入将无法覆盖这笔保费支出，存在约5000元的缺口。

起初，她想通过节省生活开支来填补这个缺口，但很快发现行不通——因为她和丈夫都遭遇了降薪，现有的工资收入连应付房贷、车贷和日常生活开支都捉襟见肘，更无法填补保费缺口。

张晴曾想过动用这40万元存款来缴纳保费，但被丈夫坚决反对——这40万元是养老钱和救命钱，不到万不得已不能使用。

最终，张晴决定将到期存款投向年化收益至少为3%，且保证本金安全的固收类理财产品，用理财收益来支付保费，维持家庭开支的稳定。

作为某股份制银行华东地区分行营业网点的客户经理，袁芳芳同样感受到了居民对利息收入下降的焦虑。

过去两年，她向储户推介理财产品，但多数储户并不感兴趣。因为他们在2022年购买的3年期存款产品利率高达3.2%，满足了他们的收益预期。

今年元旦后，情况发生了180度大转变。越来越多的定存到期的储户主动找到袁芳芳，抱怨存款利息收入下滑打乱他们的生活开支安排，并询问是否有年化收益率超过2.5%、保证“本金安全”的理财、保险或基金产品。

在推介基金、保险与理财产品的过程中，袁芳芳发现了三个新特点：

• 20万元存款是一个明显的分水岭。到期金额超过20万元的居民有着更高的理财需求，有的直接拿出逾10万元到期存款用于认购基金、保险或理财产品；
• 中年储户的到期存款理财需求明显高于老年储户；
• 在选择理财产品时，绝大多数居民会优先考虑将到期存款投向理财产品与混合类/固收类基金。

中银理财董事长黄党贵表示，在低利率环境下，居民财富从银行存款向多元化金融资产转移的趋势还将继续。

县域存款迁徙

1月下旬，张晴接到一个亲戚的电话。这个住在中部地区一座约50万人口县城的亲戚有一笔15万元的定期存款刚到期。她打算将3万元交给张晴，由张晴在上海购买年化收益率至少为2.5%的“保本型”理财产品。

这让张晴意识到，一线城市与县域的存款理财化操作环境大不一样。“的确不一样。”中部地区一家农商行的个金部负责人于齐丰表示，相比一线城市的银行众多和理财产品供应充足，县域中小银行的理财产品明显供给不足。

目前，多数中小银行尚未获得设立理财子公司的资质，无法自主研发理财产品。此外，监管部门要求没有理财资质的中小银行持续压降存量自营理财产品，导致其理财产品供给进一步减少。

截至2026年1月，于齐丰所在的农商行尚未与银行理财子公司达成代销协议，仅有10余款存量自营理财产品仍在运营，无法满足当地居民的存款理财化需求。

令于齐丰没想到的是，他所在的农商行反而一度“因祸得福”。

1月前两周，由于买不到理财产品，该行的到期存款续存率一度超过90%。但1月下旬以来，续存金额开始走低。1月27日，在当天到期的存款里仅有80%续存。原因是在当地越来越多的年轻、中年储户开始将到期存款转向国有大行、股份制银行或互联网银行购买理财产品。

银行的保卫战

为了留住存款，多家地方中小银行寄希望于“加息”。

• 湖北麻城农商行自2026年1月1日起对“福满存”产品存款利率进行上调。调整后的一年期、两年期、三年期存款利率分别较原利率上涨10个基点、5个基点、5个基点至1.25%、1.25%、1.60%。
• 江苏宝应农商行表示自2026年1月13日起执行新的存款利率三年期50万元及以上定期存款利率由1.7%上浮10个基点至1.8%。

“但即便如此也未必能留住居民到期存款。”段涛表示他所在农商行内部测算显示一旦利率下行导致约20%到期存款流失银行的信贷投放能力与负债端资金流动性管理都将遭遇负面影响多项运营指标会亮起“红灯”。

“但这样做仍是治标。”段涛说。治本之策是让银行网点客户经理做好陪伴式服务随时了解当地居民的利息收入用途与存款收益预期变化提供针对性的资产配置方案通过持续提升居民的满意度留住他们的存款。”