车企转型机器人：从故事到现实

刚刚马斯克在特斯拉转型机器人公司的言论还余音绕梁，紧接着贾跃亭便在美国发布了FF首批具身智能机器人产品，一口气推出了三个系列，包括全能型和运动型的人形机器人，以及陪伴型的四足机器人。这让我想起了去年7月FX推出的新车FX Super One，被网友质疑抄袭长城魏牌高山，不禁让人想问：“机器人是否也会‘套壳’？而且，这些产品怎么看都像稚晖君家的智元机器人……”

事实上，车企转型机器人已成为中国造车新势力的共识。其中，小鹏起步最早，但也摔跤最快。其人形机器人IRON首次亮相就摔了个跤，股价也随之应声下跌。

当然，这一波跌势的主要原因还是港股汽车股集体回调。同一天，比亚迪、蔚来、零跑汽车、长城汽车等股价也大幅下跌。

股价短期是投票器，长期才是称重机。但小鹏机器人摔跤伴随着股价下挫，依然是一个日益明显的隐喻：汽车公司到了塑造新故事的关键节点，而具身智能是最主流的新故事。

特斯拉无疑是讲新故事的先锋。现在的特斯拉已经不仅仅是一家车企，马斯克的目标是打造Optimus机器人和Cybercab自动驾驶出租车，甚至宣称特斯拉将转型为估值25万亿美元的机器人公司。

最近SpaceX并购xAI的消息进一步明确了马斯克以商业航天为核心重塑商业帝国版图的意图。作为行业的“指路人”，马斯克的叙事已经变了。

国内车企也在纷纷改弦更张。从去年第三季度开始，小鹏的叙事就已经调整。去年11月，何小鹏宣布，小鹏汽车在未来十年要成为一家具身智能公司。

进入2026年，更多车企的叙事发生转变：理想重启具身机器人研发，说要强化“具身智能”的品牌定位；小米则宣布2026年机器人将有新进展。

一时间，机器人成了车企都要去讲一讲的新故事。拥抱具身智能，理论上可以让车企获得更高市值，提升融资能力。恒业资本创始合伙人江一表示，在美港股市场，纯“制造企业”的市盈率极低，而“AI科技公司”则拥有极高的估值想象空间。通过机器人迭代，车企正尝试从卖硬件的制造业逻辑切换到卖智能服务的AI逻辑。

正如马斯克称，机器人价值占比将远超特斯拉现有业务。何小鹏也希望，“小鹏机器人有望在12-18个月实现突破，并带动小鹏市值提升。”

不过，宇树等初创企业在具身智能赛道上已领先一步。与机器人初创企业相比，车企明显落后了一个身位。前者已经开启量产、争上春晚，准备冲击IPO了，而车企才刚开始讲故事。

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在国内车企中，小鹏入局具身智能很早，几乎和智元、银河通用等初创企业同时起步，还有研发四足机器人的经验。

早在2020年，何小鹏就考虑开拓新的增长曲线，方向之一是飞行汽车，另一个就是当时正热的四足机器狗。

彼时宇树、优必选的四足机器狗登上春晚，小米也推出了“铁蛋”。小鹏汽车则收购了四足机器狗公司Dogotix，并成立鹏行智能负责机器人业务，由Dogotix创始人赵同阳出任总经理。

据雷锋网报道，何小鹏颇为看重鹏行智能，不仅每周参与线下例会，还会线上跟进研发进展。在这一时期，鹏行推出了四足机器马“小白龙”。

到了2022年，马斯克带着擎天柱亮相，加上AI大模型技术爆发、具身智能软件能力大幅提高，这条赛道迎来转折点。机器人很快从四足进化至两足，“类人感”大大增强。

在赵同阳带领下，鹏行开始从四足转向人形机器人研发，并在2023年10月推出首款人形机器人PX5。

同一时期，国内人形机器人行业迎来了第一个“发布潮”——宇树发布第一款人形机器人H1，智元也发布了远征A1。

然而赵同阳却选择离开了鹏行智能，创办了众擎机器人。2025年末，赵同阳在测试时被自家机器人一脚踹翻，引起广泛关注。

核心人物离开后，米良川被紧急调任为小鹏机器人事业的一号位。米良川曾在英伟达深耕自动驾驶与AI多年，并有过短暂的机器人创业经历。

尽管出现了人员变动，小鹏机器人还是得到了行业的认可。在去年的英伟达GTC AI大会上，小鹏的PX5与宇树的机器人一同亮相。